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2025年税务师《财务与会计》测练习题及答案

一、单项选择题

1.某企业投资方案A的年销售收入为180万元，年销售成本和费用为120万元，其中折旧为20万元，所得税税率为25%，则该投资方案的年现金净流量为（）万元。

A.42

B.65

C.60

D.48

答案：B

解析：首先计算净利润，净利润=（销售收入-销售成本和费用）×（1-所得税税率）。这里销售收入为180万元，销售成本和费用为120万元，那么税前利润=180-120=60万元。所得税=60×25%=15万元，净利润=60-15=45万元。年现金净流量=净利润+折旧，已知折旧为20万元，所以年现金净流量=45+20=65万元。

2.某公司的资金来源包括以下两种形式：（1）权益资金：发行普通股500万股，每股发行价为5元，筹资费用率为4%，预计第一年每股股利为0.5元，以后每年按5%递增；（2）债务资金：发行5年期长期债券，债券面值总额为1000万元，发行价格为1200万元，票面利率为10%，每年付息一次，筹资费用率为3%。公司所得税税率为25%。则该公司加权平均资金成本为（）。

A.10.31%

B.9.87%

C.11.54%

D.12.34%

答案：A

解析：

（1）计算权益资金成本：根据普通股资金成本公式\(K=\frac{D_1}{P(1-f)}+g\)，其中\(D_1\)是预计第一年股利，\(P\)是普通股筹资额，\(f\)是筹资费用率，\(g\)是股利增长率。\(D_1=0.5\)元，\(P=5\)元，\(f=4\%\)，\(g=5\%\)，则权益资金成本\(K_e=\frac{0.5}{5\times(1-4\%)}+5\%=\frac{0.5}{4.8}+5\%\approx10.42\%+5\%=15.42\%\)。权益资金筹资额=500×5=2500万元。

（2）计算债务资金成本：债券的票面利息\(I=1000×10\%=100\)万元，债券筹资额\(P=1200\)万元，筹资费用率\(f=3\%\)。根据债务资金成本公式\(K_d=\frac{I(1-T)}{P(1-f)}\)，其中\(T\)是所得税税率。则债务资金成本\(K_d=\frac{100×(1-25\%)}{1200×(1-3\%)}=\frac{75}{1164}\approx6.44\%\)。债务资金筹资额为1200万元。

（3）计算加权平均资金成本：总筹资额=2500+1200=3700万元。加权平均资金成本\(K_w=\frac{2500}{3700}×15.42\%+\frac{1200}{3700}×6.44\%\approx10.31\%\)。

3.某企业只生产一种产品，单价为10元，单位变动成本为6元，固定成本5000元，销量1000件。欲实现目标利润1000元，可采取的措施是（）。

A.单价提高到12元

B.单位变动成本降低至3元

C.固定成本降低至4000元

D.销量增加至1500件

答案：B

解析：根据利润公式\(利润=(单价-单位变动成本)\times销量-固定成本\)。

当前利润=（10-6）×1000-5000=-1000元。

选项A：若单价提高到12元，利润=（12-6）×1000-5000=1000元。

选项B：若单位变动成本降低至3元，利润=（10-3）×1000-5000=2000元。

选项C：若固定成本降低至4000元，利润=（10-6）×1000-4000=0元。

选项D：若销量增加至1500件，利润=（10-6）×1500-5000=1000元。题目问可采取的措施，B选项满足要求且超出目标利润更多。

4.下列关于β系数的表述中，不正确的是（）。

A.β系数可以为负数

B.某股票的β值反映该股票收益率变动与整个股票市场收益率变动之间的相关程度

C.投资组合的β系数一定会比组合中任一单项证券的β系数低

D.β系数反映的是证券的系统风险

答案：C

解析：

选项A：β系数可以为负数，当某资产的收益率与市场组合收益率反向变动时，β系数为负，该选项正确。

选项B：β系数衡量的就是某股票收益率变动与整个股票市场收益率变动之间的相关程度，该选项正确。

选项C：投资组合的β系数是组合中各单项证券β系数的加权平均数，所以投资组合