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2025年证券投资分析考试真题专项训练试卷（含答案）

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单项选择题（本大题共10小题，每小题1分，共10分。在每小题列出的四个选项中，只有一个是符合题目要求的，请将正确选项字母填在题后的括号内）

1.下列关于有效市场假说的说法中，正确的是（）。

A.强式有效市场假说认为，当前价格已反映所有公开和内部信息。

B.半强式有效市场假说认为，技术分析在强式有效市场中无效。

C.弱式有效市场假说认为，基本面分析在半强式有效市场中无效。

D.市场有效性程度越高，基于公开信息获利的机会越大。

2.根据资本资产定价模型（CAPM），影响个别证券必要收益率的因素不包括（）。

A.无风险收益率

B.市场组合的风险溢价

C.证券的贝塔系数

D.证券的发行规模

3.某公司息税前利润（EBIT）为1000万元，利息费用为200万元，所得税率为25%。若该公司没有优先股，则其税后利润为（）万元。

A.600

B.625

C.750

D.800

4.以下哪种估值方法主要基于公司的盈利能力？（）

A.可比公司法

B.市盈率估值法

C.现金流量折现法（DCF）

D.市净率估值法

5.债券的票面利率和到期收益率之间的关系是（）。

A.票面利率高于到期收益率时，债券溢价发行。

B.票面利率低于到期收益率时，债券折价发行。

C.票面利率等于到期收益率时，债券平价发行。

D.以上所有说法都正确。

6.下列关于股票股利说法正确的是（）。

A.发放股票股利会增加公司的现金流出。

B.股票股利会导致股东权益总额减少。

C.股票股利会导致每股净资产下降。

D.发放股票股利不会改变股东的持股比例。

7.以下哪项不属于证券投资组合管理的系统性风险？（）

A.利率风险

B.再投资风险

C.公司特定违约风险

D.通货膨胀风险

8.衡量投资组合波动性的主要指标是（）。

A.收益率

B.标准差

C.久期

D.贝塔系数

9.下列关于看涨期权和看跌期权说法正确的是（）。

A.看涨期权的买方承担无限潜在损失。

B.看跌期权的卖方在标的资产价格大幅下跌时可能面临巨大损失。

C.期权费是期权买方必须支付的确定性成本。

D.看涨期权和看跌期权的内在价值都等于标的资产价格减去执行价格。

10.根据道氏理论，通常首次确认市场趋势突破的重要依据是（）。

A.股票价格超过或低于某个关键水平

B.交易量出现显著放大或缩小

C.主要指数（如道琼斯指数）形成突破

D.经济数据发布

二、判断题（本大题共10小题，每小题1分，共10分。请判断下列各题描述是否正确，正确的填“√”，错误的填“×”）

11.风险厌恶程度高的投资者，在风险和收益相同时，倾向于选择风险较高的投资方案。（）

12.按照投资组合理论，投资者可以通过构建有效的投资组合来完全消除系统性风险。（）

13.增长型股票通常具有较低的股利支付率但较高的盈利增长率。（）

14.久期是衡量债券价格对利率变化敏感程度的指标，久期越长，价格敏感性越低。（）

15.投资者购买看涨期权，获得了以特定价格购买标的资产的权利，但不承担必须购买的义务。（）

16.资产配置是指在一个投资组合中，如何在不同类型的资产（如股票、债券、现金）之间分配资金。（）

17.可转换债券是指持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量另一种证券的债券。（）

18.基本面分析主要关注影响证券内在价值的因素，如宏观经济、行业状况和公司经营状况等。（）

19.技术分析认为，市场价格行为已经反映了所有相关信息，因此通过分析价格和成交量历史数据可以预测未来价格走势。（）

20.贝塔系数衡量的是个别证券相对于整个市场组合的波动性，贝塔系数为1表示个别证券的波动性与市场一致。（）

三、简答题（本大题共4小题，每小题5分，共20分）

21.简述比较分析法在证券投资分析中的主要作用。

22.简述影响债券收益率的主要因素。

23.简述证券投资组合管理中风险分散的基本原理。

24.简述公司基本分析的主要内容。

四、计算题（本大题共2小题，每小题10分，共20分）

25.假设A股票的当前市场价