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2025年金融风险管理师信用组合模型在绩效评估中的应用专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师信用组合模型在绩效评估中的应用

专题试卷及解析

2025年金融风险管理师信用组合模型在绩效评估中的应用专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在信用组合模型中，用于评估投资组合绩效时，以下哪项指标最能反映组合的

系统性风险调整后收益？

A、夏普比率

B、特雷诺比率

C、詹森阿尔法

D、信息比率

【答案】B

【解析】正确答案是B。特雷诺比率使用投资组合的贝塔系数（系统性风险）作为

风险度量，最适合评估信用组合的系统性风险调整后收益。夏普比率使用总风险（标准

差），詹森阿尔法衡量超额收益，信息比率关注相对基准的跟踪误差。知识点：绩效评

估指标的选择。易错点：混淆夏普比率和特雷诺比率的风险度量基础。

2、信用组合模型中，以下哪项因素对违约相关性影响最大？

A、宏观经济周期

B、行业集中度

C、信用评级分布

D、担保品质量

【答案】A

【解析】正确答案是A。宏观经济周期是影响违约相关性的核心因素，经济衰退时

系统性违约风险上升。行业集中度、评级分布和担保品质量也会影响，但作用相对间接。

知识点：违约相关性驱动因素。易错点：忽视宏观经济的主导作用。

3、在CreditMetrics模型中，以下哪项是计算信用VaR的关键输入？

A、违约回收率

B、信用转移矩阵

C、风险暴露分布

D、以上都是

【答案】D

【解析】正确答案是D。CreditMetrics需要违约回收率、信用转移矩阵和风险暴露

分布作为核心输入。知识点：CreditMetrics模型结构。易错点：遗漏任一关键输入参数。

4、信用组合绩效评估中，以下哪项指标最适合衡量主动管理能力？

A、夏普比率

2025年金融风险管理师信用组合模型在绩效评估中的应用专题试卷及解析2

B、跟踪误差

C、信息比率

D、最大回撤

【答案】C

【解析】正确答案是C。信息比率（超额收益/跟踪误差）直接反映主动管理能力。

夏普比率衡量整体风险调整收益，跟踪误差仅反映偏离程度，最大回撤关注下行风险。

知识点：主动管理绩效指标。易错点：混淆信息比率和跟踪误差的功能。

5、以下哪项信用组合模型假设违约强度服从泊松过程？

A、CreditRisk+

B、KMV模型

C、CreditMetrics

D、CPV模型

【答案】A

【解析】正确答案是A。CreditRisk+基于违约强度泊松分布假设。KMV使用结构

化方法，CreditMetrics依赖转移矩阵，CPV考虑宏观经济因素。知识点：不同模型的

数学基础。易错点：混淆各模型的假设条件。

6、信用组合优化中，以下哪项策略最可能降低集中度风险？

A、增加高收益债券配置

B、分散行业和地区分布

C、延长平均久期

D、提高信用评级门槛

【答案】B

【解析】正确答案是B。分散行业和地区分布直接降低集中度风险。其他选项可能

影响收益或信用质量，但与集中度无直接关系。知识点：集中度风险管理。易错点：误

认为信用评级调整能解决集中度问题。

7、在绩效归因分析中，以下哪项属于信用特有的归因因子？

A、利率变动

B、信用利差变动

C、汇率波动

D、流动性变化

【答案】B

【解析】正确答案是B。信用利差变动是信用组合特有的归因因子，其他选项属于

市场风险因子。知识点：信用归因分析框架。易错点：混淆市场风险和信用风险归因因

子。

8、以下哪项情景最适合测试信用组合的抗压能力？

2025年金融风险管理师信用组合模型在绩效评估中的应用专题试卷及解析3

A、利率陡峭化

B、信用评级普遍下调

C、股市崩盘

D、大宗商品价格暴跌

【答案】