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2025年特许金融分析师私募股权投资后的价值创造驱动因素分析专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师私募股权投资后的价值创造驱动因

素分析专题试卷及解析

2025年特许金融分析师私募股权投资后的价值创造驱动因素分析专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、私募股权投资后，通过优化公司治理结构来创造价值的主要途径是什么？

A、降低公司税率

B、更换管理层并引入激励机制

C、扩大市场份额

D、增加资本支出

【答案】B

【解析】正确答案是B。优化公司治理结构的核心在于通过更换低效管理层、引入

股权激励等方式提升管理效率，这是私募股权创造价值的重要手段。A选项属于税务筹

划，C选项属于市场扩张，D选项属于资本运作，均与治理结构优化无关。知识点：公

司治理与价值创造。易错点：混淆治理优化与财务或市场策略。

2、私募股权基金通过杠杆收购（LBO）提升投资回报的主要机制是？

A、提高企业运营效率

B、利用债务杠杆放大股权收益

C、通过并购实现协同效应

D、缩短投资周期

【答案】B

【解析】正确答案是B。LBO的核心是通过高比例债务融资减少自有资本投入，利

用债务的税盾效应和杠杆放大股权回报。A、C、D选项虽可能提升价值，但非LBO特

有机制。知识点：杠杆收购原理。易错点：忽视杠杆效应的核心作用。

3、私募股权投资后，通过供应链优化创造价值的关键措施是？

A、增加供应商数量

B、降低原材料采购成本

C、延长付款周期

D、提高库存周转率

【答案】D

【解析】正确答案是D。供应链优化的核心是提升效率，如通过减少库存、加快周

转降低资金占用。A、B、C选项可能带来短期收益，但非系统性优化。知识点：运营效

率提升。易错点：将局部优化等同于整体效率提升。

4、私募股权基金在投后管理中，通过数字化转型创造价值的主要方式是？

A、引入自动化生产设备

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B、开发线上销售渠道

C、优化数据决策系统

D、减少人工成本

【答案】C

【解析】正确答案是C。数字化转型的核心是通过数据驱动决策提升整体效率，而

非单纯技术或渠道升级。A、B、D选项为具体手段，但非根本目标。知识点：数字化

转型。易错点：混淆技术工具与战略价值。

5、私募股权投资后，通过剥离非核心资产创造价值的主要逻辑是？

A、降低企业负债率

B、聚焦核心业务提升竞争力

C、增加短期现金流

D、简化管理结构

【答案】B

【解析】正确答案是B。剥离非核心资产的核心是资源集中，强化主业竞争力。A、

C、D选项为附带收益，非主要目的。知识点：资产重组。易错点：忽视战略聚焦的核

心逻辑。

6、私募股权基金通过跨境扩张创造价值的主要驱动因素是？

A、利用汇率波动获利

B、进入高增长市场

C、降低生产成本

D、分散地域风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。跨境扩张的核心是捕捉新兴市场增长机会。A、C、D选项

为次要或附带收益。知识点：国际化战略。易错点：将短期收益视为主要目标。

7、私募股权投资后，通过品牌重塑创造价值的关键步骤是？

A、更换品牌标识

B、提升产品溢价能力

C、扩大广告投放

D、进入新市场

【答案】B

【解析】正确答案是B。品牌重塑的核心是提升品牌溢价能力，而非表面改变。A、

C、D选项为具体手段，但非根本目标。知识点：品牌价值管理。易错点：混淆形式与

实质。

8、私募股权基金通过员工持股计划（ESOP）创造价值的主要机制是？

A、降低薪酬成本

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B、增强员工归属感

C、优化税收结构

D、减少管理层流失

【答案】B

【解析】正确答案是B。ESOP的核心是通过股权绑定员工利益，提升积极性。A、

C、D选项为附带收益。知识点：激励机制设计。易错点：忽视长期激励的核心作用。

9、私募股权投资后，通过环保合规升级创