灵巧手行业深度报告：基础执行向智能感知演进，高性能与成本优化并行-251030-国元证券.pdfVIP

行业研究证券研究报告

发布日期：2025/10/30

基础执行向智能感知演进，高性能与成本优化并行

——灵巧手行业深度报告

分析师：龚斯闻分析师：冯健然分析师：许元琨

执业证书编号：S0020522110002执业证书编号：S0020524090002执业证书编号：S0020523020002

邮箱：gongsiwen@邮箱：fengjianran@邮箱：xuyuankun@

目目录录

•一、行业概况：具身智能核心执行终端，市场快速扩张

•二、发展趋势：腱绳传动刚柔并济,电子皮肤赋能感知

•三、竞争格局：三类玩家共塑产业生态，产品迭代进化不止

•四、投资建议

•五、风险提示

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请务必阅读正文之后的免责条款部分

器

灵巧手是集多方面功能于一体的高精度末端执行器，能够在极限或者有害环境下替代人类进行复杂的操作任务，主要由驱动、传动、感知三

大模块组成。人的双手经过长期劳动进化完美，可应用于不同场合完成不同工作任务，具备充分的泛化性。传统末端执行器具备结构简单、

便于控制、适用于大范围负荷运动作业等优点，但是也存在通用性差、精度不足、可靠性欠缺等一系列缺点。灵巧手是集成驱动、传动、感

知等多方面功能于一体的高精度末端执行器，能够在极限或者有害环境下替代人类进行复杂的操作任务，主要由驱动、传动、感知三大模块

组成。从运动学的观点看，人形机器人灵巧手需满足两个条件：指关节运动时能使物体产生任意运动、指关节固定时能完全限制物体的运动，

这意味着人形机器人灵巧手至少要3个手指和9个自由度。

表：传统末端执行器的优缺点图：灵巧手结构主要分类

优缺点描述简述

传统末端执行器的

结构简单、控制方便，适用于大范围负荷运动作业

优点

1.抓取精度低、稳定性和可靠性差（依赖摩擦力，未考虑几何

封闭和力封闭）；

2.通用性差，执行不同任务需重新设计手爪，增加成本、影响

传统末端执行器的

生产效率；

缺点

3.制约机器人精细作业水平，机械臂尺寸大，难精确定位操作，

反应速度慢；

4.力控制能力不精确，仅适用于夹持力要求不高的作业

请务必阅读正文之后的免责条款部分资料来源：《机器人灵巧手研究综述》（刘伟肖钊），高工机器人产业研究所（GGII），国元证券研究所3

力和轻量化方向迭代

灵巧手是机器人操作和动作执行的末端工具，行业演进五十余年，2010年后相关研究加速，目前正向更高仿生度、更强感知能力和轻量化方

向发展。1974年，日本电工实验室研发的Okada灵巧手n1是严格意义上的第一款灵巧手，由3个手指组成，共11个自由度；20世纪80年代，

灵巧手研究大幅增加，以斯坦福大学研发的StanfordHand为代表，其具有3个手指9个自由度，单只手指采用4个电机驱动，并利用N+1腱传动

结构控制N个自由度，同时能够保证腱具有正张力。2016年，华盛顿大学基于仿生设计原理研制出一款灵巧手，质量小于1kg，利用人造关节

囊、韧带、肌腱和弹性滑轮结构设计，使得人手的韧带和关节特征得以复现，抓取也更加灵活可靠。2021年，韩国的科研团队研发了一种集

成连杆驱动的灵巧手ILDA，共有1