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2025年特许金融分析师情景分析与压力测试的概率基础专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师情景分析与压力测试的概率基础专

题试卷及解析

2025年特许金融分析师情景分析与压力测试的概率基础专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在情景分析中，分析师通常使用哪种概率方法来评估极端但可能发生的市场事

件对投资组合的影响？

A、历史模拟法

B、蒙特卡洛模拟法

C、压力测试法

D、参数法

【答案】C

【解析】正确答案是C。压力测试法专门用于评估极端但可能发生的市场事件（即

尾部风险）对投资组合的影响，这与情景分析的目标一致。A选项历史模拟法基于历史

数据，可能无法覆盖未发生过的极端事件；B选项蒙特卡洛模拟法虽然可以生成多种情

景，但更侧重于整体风险分布而非特定极端事件；D选项参数法依赖于统计假设，在极

端情况下可能失效。知识点：压力测试的应用场景。易错点：混淆压力测试与蒙特卡洛

模拟的用途。

2、在构建压力情景时，分析师最需要关注以下哪个因素？

A、历史数据的完整性

B、情景的合理性和可解释性

C、模型的复杂性

D、计算速度

【答案】B

【解析】正确答案是B。压力情景的核心是模拟极端市场条件，因此情景的合理性

和可解释性至关重要，确保其能够反映真实风险。A选项历史数据虽然重要，但压力测

试常涉及历史未发生的事件；C选项模型复杂性并非关键，过度复杂可能导致结果难以

解释；D选项计算速度是技术问题，不影响情景质量。知识点：压力情景构建原则。易

错点：过度依赖历史数据而忽视情景的合理性。

3、在概率基础中，以下哪个概念描述了事件发生的可能性？

A、方差

B、期望值

C、概率

D、标准差

【答案】C

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【解析】正确答案是C。概率是描述事件发生可能性的核心概念。A选项方差衡量

数据的离散程度；B选项期望值是随机变量的长期平均值；D选项标准差是方差的平方

根，同样衡量离散程度。知识点：概率的基本定义。易错点：混淆概率与统计量的区别。

4、在压力测试中，分析师通常假设极端事件的发生概率是多少？

A、1%以下

B、5%

C、10%

D、15%

【答案】A

【解析】正确答案是A。压力测试关注的是极端事件，其发生概率通常低于1%，属

于尾部风险。B、C、D选项的概率较高，更接近常规风险分析的范畴。知识点：压力测

试的概率假设。易错点：误将常规风险分析与压力测试的概率混淆。

5、以下哪种方法最适合用于评估投资组合在多种极端情景下的综合表现？

A、单因子模型

B、多因子模型

C、历史模拟法

D、情景分析法

【答案】D

【解析】正确答案是D。情景分析法能够模拟多种极端情景并评估投资组合的综合

表现，是压力测试的核心工具。A、B选项因子模型更适用于常规风险分析；C选项历

史模拟法依赖历史数据，无法覆盖未发生过的极端事件。知识点：情景分析法的优势。

易错点：忽视情景分析法在极端事件评估中的独特性。

6、在概率基础中，以下哪个概念描述了随机变量的长期平均值？

A、方差

B、期望值

C、概率

D、标准差

【答案】B

【解析】正确答案是B。期望值是随机变量的长期平均值，是概率论中的核心概念。

A、D选项衡量数据的离散程度；C选项描述事件发生的可能性。知识点：期望值的定

义。易错点：混淆期望值与统计量的区别。

7、在压力测试中，分析师通常如何处理极端情景的参数设置？

A、基于历史数据直接复制

B、通过专家判断调整参数

C、忽略参数设置

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D、随机生成参数

【答案】B

【解析】正确答案是B。极端情景的参数