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2025年金融风险管理师市场风险与行为金融学专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师市场风险与行为金融学专题试卷及

解析

2025年金融风险管理师市场风险与行为金融学专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在市场风险管理中，以下哪项指标最能反映资产价格波动性？

A、夏普比率

B、贝塔系数

C、历史波动率

D、阿尔法系数

【答案】C

【解析】正确答案是C。历史波动率直接衡量资产价格的历史波动程度，是市场风

险管理的核心指标。A选项夏普比率衡量风险调整后收益，B选项贝塔系数反映系统性

风险，D选项阿尔法系数衡量超额收益。知识点：市场风险度量指标。易错点：混淆波

动率与风险调整后收益指标。

2、行为金融学中的”锚定效应”是指？

A、投资者过度依赖近期信息

B、投资者倾向于坚持初始判断

C、投资者过度自信

D、投资者羊群行为

【答案】B

【解析】正确答案是B。锚定效应指投资者在做决策时过度依赖初始信息（锚点）。

A选项是代表性偏差，C选项是过度自信偏差，D选项是羊群效应。知识点：行为金融

学认知偏差。易错点：锚定效应与代表性偏差的区分。

3、以下哪项不属于市场风险的主要类型？

A、利率风险

B、汇率风险

C、信用风险

D、商品价格风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。信用风险属于信用风险范畴，而非市场风险。市场风险主

要包括利率、汇率、股票价格和商品价格风险。知识点：金融风险分类。易错点：混淆

市场风险与信用风险。

4、行为金融学认为，投资者”处置效应”的表现是？

A、过早卖出盈利股票

2025年金融风险管理师市场风险与行为金融学专题试卷及解析2

B、持有亏损股票过久

C、频繁交易

D、A和B都正确

【答案】D

【解析】正确答案是D。处置效应指投资者倾向于过早卖出盈利股票而持有亏损股

票过久。知识点：行为金融学投资行为偏差。易错点：忽略处置效应包含两种相反行为。

5、VaR（风险价值）在95%置信水平下为100万，意味着？

A、有95%概率损失不超过100万

B、有5%概率损失超过100万

C、最大损失为100万

D、A和B都正确

【答案】D

【解析】正确答案是D。VaR表示在给定置信水平下可能的最大损失，95%VaR=100

万意味着95%概率损失不超过100万，5%概率超过100万。知识点：VaR指标解释。

易错点：混淆置信水平与损失概率关系。

6、行为金融学中的”过度自信”可能导致？

A、交易过度频繁

B、低估风险

C、投资组合分散不足

D、以上都正确

【答案】D

【解析】正确答案是D。过度自信会导致投资者高估自己能力，表现为过度交易、低

估风险和集中投资。知识点：过度自信偏差的影响。易错点：忽略过度自信的多重表现。

7、以下哪项是市场风险的对冲工具？

A、信用违约互换

B、期货合约

C、期权合约

D、B和C都正确

【答案】D

【解析】正确答案是D。期货和期权是常用的市场风险对冲工具，而信用违约互换

主要用于信用风险对冲。知识点：市场风险对冲工具。易错点：混淆不同风险类型的对

冲工具。

8、行为金融学认为，“羊群效应”的产生原因是？

A、信息不对称

B、从众心理

2025年金融风险管理师市场风险与行为金融学专题试卷及解析3

C、声誉考虑

D、以上都正确

【答案】D

【解析】正确答案是D。羊群效应的产生有多重原因，包括信息不对称、从众心理

和声誉考虑等。知识点：羊群效应成因。易错点：忽略羊群效应的多因素性。

9、压力测试在市场风险管理中的作用是？

A、