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2025年金融风险管理师大宗商品价格风险专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师大宗商品价格风险专题试卷及解析

2025年金融风险管理师大宗商品价格风险专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在大宗商品市场中，当出现正向市场（Contango）时，通常意味着什么？

A、近期合约价格高于远期合约价格

B、近期合约价格低于远期合约价格

C、近期合约价格等于远期合约价格

D、市场流动性不足

【答案】B

【解析】正确答案是B。正向市场（Contango）是指远期合约价格高于近期合约价

格的市场状态，这通常反映了持有成本（如仓储费、保险费等）的影响。A选项描述

的是反向市场（Backwardation）的特征；C选项表示市场处于平价状态，较为少见；D

选项与市场结构无关。知识点：大宗商品市场结构。易错点：容易混淆Contango和

Backwardation的定义。

2、以下哪种风险属于大宗商品价格风险的特有属性？

A、信用风险

B、操作风险

C、季节性风险

D、流动性风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。季节性风险是大宗商品（尤其是农产品）特有的价格风险，

受气候、种植周期等因素影响。A、B、D选项是所有金融市场共有的风险类型。知识

点：大宗商品价格风险特征。易错点：容易忽视大宗商品的季节性特征。

3、企业通过期货市场进行套期保值时，主要目的是什么？

A、获取投机收益

B、对冲现货价格波动风险

C、提高市场流动性

D、规避信用风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。套期保值的核心目的是通过期货市场对冲现货价格波动风

险，而非投机获利。A选项是投机者的目的；C选项是市场的客观效果；D选项需要通

过其他手段实现。知识点：套期保值原理。易错点：容易混淆套期保值与投机的目的。

4、以下哪种大宗商品通常被视为通胀对冲工具？

A、黄金

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B、原油

C、铜

D、农产品

【答案】A

【解析】正确答案是A。黄金具有抗通胀属性，其价格通常与通胀水平正相关。B、

C、D选项价格受供需影响更大，抗通胀属性较弱。知识点：大宗商品投资属性。易错

点：容易忽视黄金的特殊金融属性。

5、大宗商品价格波动的主要驱动因素不包括以下哪项？

A、供需关系

B、汇率变动

C、公司治理结构

D、地缘政治事件

【答案】C

【解析】正确答案是C。公司治理结构是微观企业层面的因素，不影响大宗商品整

体价格。A、B、D选项都是影响大宗商品价格的重要宏观因素。知识点：大宗商品价

格驱动因素。易错点：容易混淆微观和宏观影响因素。

6、以下哪种衍生品最适合管理长期大宗商品价格风险？

A、期货合约

B、期权合约

C、互换合约

D、远期合约

【答案】C

【解析】正确答案是C。互换合约适合长期风险管理，因其灵活性和可定制性。A、

B、D选项更适合短期或中期风险管理。知识点：大宗商品衍生品应用。易错点：容易

忽视不同衍生品的期限适用性。

7、大宗商品市场的”基差”是指什么？

A、现货价格与期货价格的差额

B、不同期货合约价格的差额

C、同一商品不同市场的价格差额

D、期货价格与理论价格的差额

【答案】A

【解析】正确答案是A。基差（Basis）定义为现货价格减去期货价格，是套期保值

效果的关键指标。B、C、D选项描述的是其他价差概念。知识点：基差风险管理。易错

点：容易混淆基差与其他价差概念。

8、以下哪种情况会导致大宗商品价格大幅上涨？

2025年金融风险管理师大宗商品价格风险专题试卷及解析3

A、全球经济增长放缓

B、主要产油国增产

C、极端天气导致供应中断

D、替代品技术突破

【答