摩根士丹利调查报告.pdfVIP

摩根士丹利调查报告

摩根士丹利（MorganStanley），财经界俗称大摩，是一家成立于美国纽约的国际金融服务公司，业务

范围涵盖投资银行、证券、投资管理以及财富管理。公司在全球37个国家设有超过1,200家办事

处,公司员工竭诚为各地企业、政府机关、事业机构和个人投资者提供服务。

摩根士丹利总公司下设9个部门，包括：股票研究部、投资银行部、私人财富管理部、外汇/

债券部、商品交易部、固定收益研究部、投资管理部、直接投资部和机构股票部。涉足的金融领

域包括股票、债券、外汇、基金、期货、投资银行、证券包销、企业金融咨询、机构性企业营销、

房地产、私人财富管理、直接投资、机构投资管理等。

历史

摩根士丹利原是摩根大通中的投资部门，1933年美国禁止公司同时提供商业银行与投资银行服务，摩

根士丹利于是作为一家投资银行于1935年9月16日在纽约成立，而JP摩根则转为一家纯商业银行。

2009年1月12日，摩根士丹利向花旗集团支付27亿美元，收购美邦（SmithBarney）经纪业务部门的控

制权，组建名为“摩根士丹利美邦（MorganStanleySmithBarney）”的合资经纪业务公司，这是摩根士

丹利的财富管理部门与花旗的美邦（SmithBarney）经纪部门合并而成的，其中摩根士丹利控股51%，花

旗集团控股49%。摩根士丹利美邦公司成为全球最大的证券商。

在中国

摩根士丹利在亚洲已经活跃了超过35年，除了两个地区中心香港和东京之外，公司还在北京、上海、

珠海、台北、首尔、新加坡、曼谷、孟买、悉尼与墨尔本设有办事处。2010年2月，摩根士丹利决定将中

国总部落户浦东，为在中国大陆地区最大的运营机构和唯一的地区总部。

摩根士丹利是最早进入中国的投资银行之一，通过近二十年的努力，目前已实现了多元化的商业平台

的构架，其中包括证券、商业银行、资产管理和信托平台。1995年，摩根士丹利与建行合资成立了中国首

家国际化的投资银行中国国际金融有限公司；2006年10月，收购珠海南通银行100%股权，成立摩根士丹

利国际银行；2008年6月合资成立摩根士丹利华鑫基金；2008年11月入资杭州工商信托。2007年和2009

年，中国投资有限公司投资摩根士丹利，占其约9.9%的股份。2011年5月，摩根士丹利人民币私募股权管

理公司在杭州成立。2011年6月摩根士丹利华鑫证券在上海正式成立，意味着公司业务拓展至A股市场的

股票和债券的承销，摩根士丹利从而进一步巩固其在中国的在岸金融业务。摩根士丹利在外资投行中拥有

较高的QFII（合格的境外机构投资者）投资额度（8.5亿美元）。其离岸金融服务亦蓬勃发展，包括投资

银行、销售交易、财富管理、投资管理等业务，旨在为客户提供全方位的金融产品和服务。

摩根士丹利是中国国际金融有限公司第二大股东，持有公司34.3%的权益。摩根士丹利和中金公司曾

共同参与多个大型国企民营化的上市项目：2005年6月，在中国建设银行计划首次公开招股（IPO）

之前，引入美国银行作为策略性投资股东。2004年5月，中国电信股份有限公司后续H股/美国

预托证发行，筹得资金17.25亿美元。

2007年12月，摩根士丹利与中国投资有限公司（CIC）达成协议，同意其成为摩根士丹利的长期投资

者。2009年6月，摩根士丹利增发普通股，中投公司购入12亿美元的普通股，将持股比例维持在9.86%。

中投公司的注资进一步体现了摩根士丹利在中国的深厚历史渊源和市场领导地位。

摩根士丹利与许多亚洲国家政府有着密切的合作，在一些国营企业的重组及私营化项目中发挥了重要

作用。同时，还为亚洲的龙头企业担任顾问，协助他们进行复杂的境内和跨境并购，以及在本地和国际资

本市场上发股发债进行融资。

摩根士丹利的业务

摩根士丹利亚太区主要从事投资银行业务，包括企业融资和协助客户通过发行股票和/或债券

筹集资金、并购咨询及房地产金融服务；销售及买卖股票和债券；证券研究；直接投资部；私人

财富管理；及资产管理。

（一）投资管理业务

1、私人财富管理

摩根士丹利私人财富管理部是一支专门为拥有高资产净值的个人、家庭及控制巨额可投资资产的信托

基金提供理财建议和投资管理解决方案的咨询顾问团队。

2、直接投资部

负责对经营性企