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2025年福建省基金从业资格私募股权投资概述模拟试题及答案

一、单项选择题（共20题，每题1.5分，共30分）

1.下列关于私募股权投资基金（PE）与风险投资基金（VC）的核心区别，正确的是（）。

A.PE主要投资成熟企业，VC主要投资初创企业

B.PE采用公司型架构，VC采用合伙型架构

C.PE只能以非公开方式募集，VC可公开募集

D.PE投资期限更短，VC投资期限更长

2.某合伙型私募股权基金的合伙协议约定：普通合伙人（GP）出资1%，有限合伙人（LP）出资99%，收益分配时LP优先收回本金并获得8%门槛收益，剩余收益GP与LP按2:8分配。该条款体现了私募股权基金的（）特征。

A.资金募集的非公开性

B.投资回报的高风险性

C.收益分配的结构化设计

D.投资标的的流动性

3.根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，下列投资者中，可直接认定为私募股权基金合格投资者的是（）。

A.净资产800万元的有限责任公司

B.金融资产350万元且最近三年年均收入40万元的自然人

C.依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的私募基金

D.持有某上市公司流通股市值500万元的个人投资者

4.某私募股权基金拟对某科技型初创企业进行投资，企业当前尚未实现盈利，但用户增长迅速。基金最可能采用的估值方法是（）。

A.市净率（PB）法

B.市销率（PS）法

C.现金流折现（DCF）法

D.重置成本法

5.下列关于私募股权基金投资协议中“反稀释条款”的表述，错误的是（）。

A.旨在防止原有股东股权被后续低价融资稀释

B.通常通过调整原有股东持股价或增加股份数量实现

C.仅适用于后轮融资价格低于前轮的情形

D.对创始股东的股权比例保护作用有限

6.某公司型私募股权基金拟进行利润分配，根据《公司法》及基金合同约定，正确的分配顺序是（）。

A.弥补以前年度亏损→提取法定公积金→向股东分配利润

B.提取法定公积金→弥补以前年度亏损→向股东分配利润

C.向股东分配利润→弥补以前年度亏损→提取法定公积金

D.提取任意公积金→弥补以前年度亏损→向股东分配利润

7.关于私募股权基金的“对赌协议”，下列说法正确的是（）。

A.对赌协议仅涉及财务业绩对赌

B.对赌失败后，原股东需向基金支付现金补偿，不得股权回购

C.对赌条款需符合《民法典》等法律规定，避免无效约定

D.对赌协议必须在投资协议中单独签署，不可作为附件

8.某私募股权基金通过受让目标公司老股完成投资，该投资方式属于（）。

A.增资扩股

B.股权收购

C.合并重组

D.资产收购

9.下列关于契约型私募股权基金的表述，错误的是（）。

A.基金不具有独立法人资格

B.基金财产独立于管理人、托管人固有财产

C.投资者通过基金合同享有权利、履行义务

D.需在工商部门办理注册登记

10.根据《私募投资基金信息披露管理办法》，私募股权基金应当向投资者披露的定期报告不包括（）。

A.月度报告

B.季度报告

C.年度报告

D.重大事项临时报告

11.某私募股权基金投资的企业拟通过科创板IPO退出，基金需关注的核心合规要求是（）。

A.企业最近一年净利润不低于5000万元

B.基金需在IPO前至少锁定股份12个月

C.企业需符合“硬科技”定位，具有核心技术

D.基金需将持有的股份全部转让给公众投资者

12.下列关于私募股权基金管理人登记的要求，正确的是（）。

A.管理人需具备3名以上具有基金从业资格的高管

B.管理人可兼营民间借贷、担保等业务

C.管理人的实缴注册资本不低于1000万元

D.管理人只需在基金业协会备案，无需向证监会申请牌照

13.某有限合伙型私募股权基金的GP为某投资管理公司，LP包括企业、社保基金和高净值个人。该基金的所得税纳税主体是（）。

A.GP

B.LP

C.基金本身

D.GP和LP分别就各自所得纳税

14.私募股权基金在投资阶段进行的“法律尽职调查”核心目的是（）。

A.评估企业商业模式的可持续性

B.发现目标公司潜在法律风险

C.测算企业未来三年财务数据

D.分析行业竞争格局

15.下列关于私募股权基金“回拨机制”的描述，正确的是（）。

A.当基金收益未达门槛时，GP需将已分配的超额收益返还给LP

B.回拨机制仅适用于公司型基金

C.回