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一
银行实施内部资金转移定价
系统(FTP)的关键点分析
口魏红刚
(天津银行博士后工作站天津300201)
摘要：本文基于银行内部资金转移定价系统(fu_n_astrans一定价到交易账户，因此定价精细度并不受FTP的科目体系
ferprjcing，FTP)实施的经验，指出其实施过程中的几个设置影响，一般保持FrP科目体系与银行总账一致：国内
关键点：FTP系统的定价精细度与FTP科目体系设计有的P定价往往会受到FFP科目体系的影响．因为系统首
关：银行采用市场收益率曲线定价是大势所趋：存量交易先配置定价方法到FTP的最低级子科目，然后科目下所有
的历史定价问题会长时间影响FTP定价和核算的准确交易数据都采用同一定价方法。如果FTP科目体系的末级
性：FTP系统发展到财务会计和管理会计融合的阶段，没有完全区分现金流和利率方式的不同，则定价就客观存
F1一{争移监支虞基账金账在系统误差。因此，国内FTP系统的定价精细度与FFP科
目体系选择和设置密切相关。
父键：商业银行内部资金转移定价系统实施
二、收益率曲线及其调整
FTP定价为银行资金运用提供资金成本，资金成本实
质是银行为支持外部融资的筹资成本，与市场利率相关联。
口前国内商业银行实施的内部资金转移定价系统都采由于我国利率非完全市场化，央行约束存款利率的上限和
I--1-用模拟配比筹资法、全额计价，以期实现资产负债的贷款利率的下限，同时存贷款实际利率又不可避免地受到
期限匹配、剥离利率风险和流动性风险到资金中心．从而以市场资金面的影响，因此国内商业银行存贷款的FTrP定价
更好的方式管理利率风险。FFP系统能每日计算内部转移基准——存贷款收益率曲线的确定值得商榷。国内银行
收支，并和实际外部收支或F11P计算的外部收支轧差得出模FTP系统使用的收益率曲线主要有三种：一是采用市场收
拟利润。然而FTrP的定价、核算结果却受到业务部门的质疑，益率曲线定价；二是采用内部收益率曲线定价：三是存贷款
原因在于系统实施的数据基础条件、系统功能完善和系统和资金业务分别采用内部收益率曲线和市场收益率曲线定
初始化的恰当处理方面存在问题，如果这些问题能随数据价。第三种和第一种方式应用的较多，随利率市场化改革的
的积累逐步自动消失，则系统能逐步实际推行；如果这些问深入，银行采用市场收益率曲线为业务定价是大势所趋。
题对数据的积累不敏感，则系统很可能不被业务部门认同市场收益率曲线只是提供基准的资金成本，银行资金
和使用。本文就P系统实施的几个关键问题展开论述。成本还要受到存款准备金率、流动性和客户选择权的影响。
一、数据维度与F．rP科目体系如果FTP的定价考虑引入风险和资本．则FTP定价还应为
FTrP系统需要来自银行总账或数据仓库的交易数据．信用风险和资本成本加点。更全面的兀1P定价还包含运营
如果没有数据仓库，或者总账的数据不够细。则需要从业务成本(直接费用和间接费用成本分摊的结果)。此外．银行战
系统抽取交易数据。FTP系统对数据的质量要求较高．除了略性、策略性的业务收缩和扩张意图也要通过FTIP定价来
交易信息之外，还需要各种维度信息，如机构、业务种类、产传导。市面上的FTP系统基
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