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2025年3月金融学模拟习题

一、单项选择题（每题2分，共30分）

1.以下哪种金融工具不属于间接融资工具（）

A.银行承兑汇票

B.大额可转让定期存单

C.企业债券

D.人寿保险单

答案：C。解析：间接融资是指资金盈余单位与资金短缺单位之间不发生直接关系，而是分别与金融机构发生一笔独立的交易。企业债券是企业直接向投资者发行的，属于直接融资工具；银行承兑汇票、大额可转让定期存单、人寿保险单都与金融机构密切相关，是间接融资工具。

2.某债券面值为1000元，票面年利率为10%，期限5年，每半年付息一次，若市场利率为10%，则其发行时的价格将（）

A.高于1000元

B.低于1000元

C.等于1000元

D.无法计算

答案：C。解析：当票面利率等于市场利率时，债券按面值发行。本题中虽然是每半年付息一次，但票面年利率和市场利率均为10%，所以债券发行价格等于面值1000元。

3.下列属于商业银行资产业务的是（）

A.存款业务

B.借款业务

C.中间业务

D.贷款业务

答案：D。解析：商业银行资产业务是指商业银行运用资金的业务，贷款业务是商业银行最重要的资产业务；存款业务和借款业务属于负债业务；中间业务是不构成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入的业务。

4.货币市场主要解决短期资金周转过程中资金余缺的融通问题，它有多个子市场，其中流动性最高、几乎所有金融机构都参与的子市场是（）

A.同业拆借市场

B.票据市场

C.回购市场

D.短期政府债券市场

答案：D。解析：短期政府债券市场以政府信用为担保，安全性高，流动性强，几乎所有金融机构都参与其中；同业拆借市场主要是金融机构之间的短期资金融通；票据市场主要围绕商业票据等进行交易；回购市场是通过回购协议进行短期资金融通。

5.下列关于利率期限结构的预期理论的说法，错误的是（）

A.长期债券的利率等于在其有效期内人们所预期的短期利率的平均值

B.预期理论认为不同期限的债券是完全替代品

C.该理论无法解释不同期限债券的利率所体现的同步波动现象

D.该理论无法解释长期债券市场利率随着短期债券市场利率波动呈现明显有规律性变化的现象

答案：C。解析：预期理论可以解释不同期限债券的利率所体现的同步波动现象，因为它认为长期利率是短期利率的平均值，短期利率的变动会影响长期利率。A、B选项是预期理论的基本内容；D选项，预期理论对于长期债券市场利率随着短期债券市场利率波动呈现明显有规律性变化的现象解释存在一定局限性。

6.已知某股票的β系数为1.2，无风险收益率为5%，市场组合的平均收益率为10%，则该股票的必要收益率为（）

A.11%

B.10%

C.12%

D.13%

答案：A。解析：根据资本资产定价模型$R_i=R_f+\beta\times(R_mR_f)$，其中$R_i$为股票的必要收益率，$R_f$为无风险收益率，$\beta$为股票的β系数，$R_m$为市场组合的平均收益率。代入数据可得$R_i=5\%+1.2\times(10\%5\%)=5\%+6\%=11\%$。

7.下列不属于金融衍生品的是（）

A.股票

B.期货

C.期权

D.互换

答案：A。解析：金融衍生品是指其价值依赖于基础资产价值变动的合约，期货、期权、互换都属于金融衍生品；股票是一种基础金融工具，不属于金融衍生品。

8.商业银行的核心资本不包括（）

A.实收资本

B.资本公积

C.盈余公积

D.次级债务

答案：D。解析：商业银行的核心资本包括实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润和少数股权等；次级债务属于附属资本。

9.中央银行在公开市场上卖出政府债券的目的是（）

A.收集一笔资金帮助政府弥补财政赤字

B.减少流通中的基础货币以紧缩货币供给

C.增加商业银行在中央银行的存款

D.通过买卖债券获取差价利益

答案：B。解析：中央银行在公开市场上卖出政府债券，会回笼货币，减少流通中的基础货币量，从而紧缩货币供给；A选项，公开市场业务主要目的不是为政府弥补财政赤字；C选项，卖出债券会使商业银行的资金减少，而不是增加其在中央银行的存款；D选项，中央银行进行公开市场业务不是为了获取差价利益。

10.以下关于有效市场假说的说法，正确的是（）

A.弱式有效市场中，技术分析是有效的

B.半强式有效市场中，基本面分析是有效的

C.强式有效市场中，所有信息都已经反映在股价中

D.有效市场假说认为市场是完全理性的

答案：C。解析：在强式有效市场中，所有信息，包括公开信息和内幕信息都已经反映在股价中；弱式有效市场中，技术分析无效