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2025年特许金融分析师折算风险的管理策略专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师折算风险的管理策略专题试卷及解

析

2025年特许金融分析师折算风险的管理策略专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、以下哪项最准确地描述了折算风险（TranslationExposure）的本质？

A、企业未来现金流量因汇率波动而产生的风险

B、企业合并财务报表时，因汇率波动导致资产负债表和利润表项目金额变动的风

险

C、企业因进行外币交易而产生的应收应付款项价值变动的风险

D、企业因投资海外项目而面临的政治风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。折算风险，也称会计风险，特指跨国公司在编制合并财务报

表时，需要将海外子公司的财务报表从功能货币折算为报告货币（通常是母公司货币），

在此过程中因汇率波动而产生的账面损益波动。A描述的是经济风险（EconomicExpo-

sure），关注汇率对企业未来现金流量的长期影响。C描述的是交易风险（Transaction

Risk），是已签订但尚未结算的外币合约因汇率变动产生的风险。D描述的是国家风险

或政治风险，与汇率无关。知识点：外汇风险的分类。易错点：考生容易混淆折算风险

与交易风险和经济风险，关键在于区分其影响对象：折算风险影响的是账面数字，而交

易风险影响的是已签约但未结算的现金流，经济风险影响的是未来的经营现金流。

2、在现行汇率法（CurrentRateMethod）下，以下哪项资产或负债项目通常采用

历史汇率进行折算？

A、存货

B、固定资产

C、长期负债

D、普通股股本

【答案】D

【解析】正确答案是D。现行汇率法是折算海外子公司财务报表的主要方法之一。在

该方法下，所有资产和负债项目都按资产负债表日的现行汇率折算，利润表项目按交易

发生日的平均汇率折算。唯一的例外是所有者权益中的实收资本（或普通股股本）和资

本公积，这些项目按历史汇率（即资本投入时的汇率）折算，以保持其原始投入价值不

变。A、B、C项均属于资产或负债，在现行汇率法下都使用现行汇率。知识点：外币财

务报表折算方法——现行汇率法。易错点：考生可能误认为固定资产等长期资产使用历

史汇率，这是时态法（TemporalMethod）的特点，需要明确区分两种方法的适用范围

和具体项目处理。

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3、一家美国母公司拥有一家英国子公司，英镑是子公司的功能货币。若英镑相对

于美元贬值，对母公司合并资产负债表产生的影响是？

A、子公司的净资产折算成美元后价值增加，产生折算利得

B、子公司的净资产折算成美元后价值减少，产生折算损失

C、对合并资产负债表没有影响，因为交易尚未发生

D、子公司的净利润折算成美元后价值增加

【答案】B

【解析】正确答案是B。当子公司的功能货币（英镑）相对于报告货币（美元）贬值

时，意味着1英镑能兑换的美元变少了。在合并报表时，子公司的净资产（总资产减总

负债）需要按现行汇率折算成美元。由于英镑贬值，折算后的美元金额就会减少，从而

在母公司合并资产负债表的权益项下产生一项折算损失（或累计折算调整项为负）。A

项描述的是英镑升值的情况。C项错误，因为折算风险是会计处理过程产生的，不依赖

交易发生。D项描述的是对利润表的影响，但题目问的是资产负债表。知识点：折算风

险的影响方向。易错点：考生需要清晰判断汇率变动方向（升值/贬值）与折算损益（利

得/损失）之间的关系，记住“外币贬值，折算损失；外币升值，折算利得”的基本逻辑。

4、根据美国通用会计准则（USGAAP），确定海外子公司功能货币的首要原则是？

A、母公司所在国的货币

B、子公司主要经营环境的货币

C、子公司管理层选择的货币

D、国际结算中最常用的货币，如美元或欧元

【答案】B

【解析】正确答案是B。功能货币（FunctionalCurrency）是指该主体经营所处的

主要经济环境的货币。确定功能货币是进行外币报表折算的第一步，其