2025年特许金融分析师保险资金运用的国际最佳实践与本土化挑战专题试卷及解析.pdfVIP

2025年特许金融分析师保险资金运用的国际最佳实践与本土化挑战专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师保险资金运用的国际最佳实践与本

土化挑战专题试卷及解析

2025年特许金融分析师保险资金运用的国际最佳实践与本土化挑战专题试卷及解

析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在国际保险资金运用中，资产负债管理（ALM）的核心目标是什么？

A、最大化投资收益率

B、确保资产与负债的久期匹配

C、满足监管最低资本要求

D、实现资产多元化配置

【答案】B

【解析】正确答案是B。资产负债管理的核心是通过匹配资产和负债的久期、现金

流等特征，确保保险公司在不同市场环境下都能履行对保单持有人的偿付义务。A选项

过于片面，C选项是ALM的结果之一而非核心目标，D选项是风险管理手段而非核心

目标。知识点：保险资金ALM原则。易错点：混淆ALM与单纯的投资目标。

2、根据国际最佳实践，保险资金投资不动产时最应关注的风险是？

A、流动性风险

B、信用风险

C、市场波动风险

D、汇率风险

【答案】A

【解析】正确答案是A。不动产投资具有低流动性特征，在市场下行时可能难以快

速变现，这是保险资金运用中需重点管控的风险。B、C、D选项虽然也是风险类型，但

并非不动产投资最突出的风险。知识点：另类投资风险管理。易错点：忽视不动产的流

动性特征。

3、中国保险资金运用面临的主要本土化挑战是？

A、缺乏国际投资渠道

B、监管政策频繁调整

C、投资工具单一

D、专业人才不足

【答案】B

【解析】正确答案是B。中国保险资金运用面临的最大挑战是监管政策的动态调整，

这直接影响投资策略的连续性。A选项不准确，C、D选项虽存在但非核心挑战。知识

点：中国保险资金监管环境。易错点：低估政策因素的影响。

2025年特许金融分析师保险资金运用的国际最佳实践与本土化挑战专题试卷及解析2

4、国际保险资金运用中，ESG投资的主要驱动力是？

A、监管强制要求

B、长期风险调整收益

C、品牌形象提升

D、保单持有人偏好

【答案】B

【解析】正确答案是B。ESG投资的核心逻辑是通过环境、社会和治理因素的考量

提升长期风险调整后收益。A、C、D选项是次要因素。知识点：ESG投资原理。易错

点：混淆ESG的动机与结果。

5、保险资金投资股权时，国际最佳实践建议采用？

A、集中投资策略

B、被动指数化策略

C、长期价值投资策略

D、短期交易策略

【答案】C

【解析】正确答案是C。保险资金的长期性特征使其适合采用价值投资策略，通过

长期持有优质股权获取稳定回报。A、D选项风险过高，B选项无法获取超额收益。知

识点：股权投资策略。易错点：忽视保险资金的负债属性。

6、中国保险资金境外投资面临的最大障碍是？

A、汇率波动

B、投资额度限制

C、信息不对称

D、法律差异

【答案】B

【解析】正确答案是B。中国保险资金境外投资受QDII额度严格限制，这是当前

最现实的障碍。A、C、D选项虽存在但可通过专业管理缓解。知识点：跨境投资监管。

易错点：高估市场因素而低估制度约束。

7、国际保险资金运用中，风险管理三道防线体系的第一道防线是？

A、内部审计

B、风险管理部门

C、业务部门

D、董事会

【答案】C

【解析】正确答案是C。三道防线体系中，业务部门是风险管理的第一道防线，负

责日常风险识别和控制。A、B、D分别对应第三、二、顶层防线。知识点：风险管理

2025年特许金融分析师保险资金运用的国际最佳实践与本土化挑战专题试卷及解析3

架构。易错点：混淆防线层级。

8、中国保险资金运用收益率波动的主要原因是？

A、股市波动

B、利率市场化

C、信用风险暴露

D、房地产调控

【答案】B

【解析】正确答案是B。中国保险资金以固定收益类为主，利率市场化导致利率波

动直接影响收益率。A、C、D选项影响相对较小。知识点：利率风险影响。易错点：忽

视利率对固收类资产的主导作用。