2025年金融风险管理师股票市场指数与CAPM模型应用专题试卷及解析.pdf

2025年金融风险管理师股票市场指数与CAPM模型应用专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师股票市场指数与CAPM模型应用

专题试卷及解析

2025年金融风险管理师股票市场指数与CAPM模型应用专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、以下哪项是股票市场指数的主要功能？

A、预测个股价格走势

B、反映市场整体表现

C、提供个股投资建议

D、计算公司市值

【答案】B

【解析】正确答案是B。股票市场指数的主要功能是反映市场整体表现，通过选取

代表性股票计算得出，作为市场走势的基准。A选项错误，指数不预测个股；C选项错

误，指数不提供投资建议；D选项错误，市值是公司自身属性，与指数无关。知识点：

指数功能。易错点：混淆指数与个股分析工具。

2、CAPM模型中的贝塔系数衡量的是？

A、个股的绝对风险

B、市场系统性风险

C、个股相对于市场的波动性

D、非系统性风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。贝塔系数衡量个股相对于市场指数的波动性，反映系统性

风险。A选项错误，绝对风险由标准差衡量；B选项错误，市场系统性风险由市场指数

代表；D选项错误，非系统性风险与贝塔无关。知识点：CAPM参数。易错点：混淆贝

塔与总风险。

3、以下哪项是市场指数的加权方式？

A、等权重法

B、价格加权法

C、市值加权法

D、以上都是

【答案】D

【解析】正确答案是D。市场指数可采用等权重、价格加权或市值加权方式。A、B、

C均为常见方法。知识点：指数编制方法。易错点：忽略多种加权方式并存。

4、CAPM模型假设投资者是？

A、风险偏好者

2025年金融风险管理师股票市场指数与CAPM模型应用专题试卷及解析2

B、风险中性者

C、风险厌恶者

D、风险无关者

【答案】C

【解析】正确答案是C。CAPM假设投资者为风险厌恶者，需更高收益补偿风险。

A、B、D与模型假设矛盾。知识点：CAPM假设。易错点：混淆投资者类型。

5、以下哪项不是CAPM模型的假设？

A、市场无摩擦

B、投资者预期一致

C、存在无风险资产

D、个股收益独立

【答案】D

【解析】正确答案是D。CAPM假设个股收益受市场系统性影响，非独立。A、B、

C均为模型假设。知识点：CAPM假设。易错点：忽略收益相关性。

6、市场指数的基期通常用于？

A、计算收益率

B、设定初始值

C、确定样本股

D、调整权重

【答案】B

【解析】正确答案是B。基期用于设定指数初始值，作为比较基准。A、C、D与基

期无关。知识点：指数基期。易错点：混淆基期功能。

7、CAPM模型中的证券市场线（SML）描述的是？

A、风险与收益的线性关系

B、时间与收益的关系

C、波动性与收益的关系

D、流动性风险与收益的关系

【答案】A

【解析】正确答案是A。SML描述系统性风险（贝塔）与预期收益的线性关系。B、

C、D与SML无关。知识点：CAPM图形。易错点：混淆SML与CML。

8、以下哪项是市值加权指数的特点？

A、小盘股权重高

B、大盘股权重高

C、所有股权重相等

D、权重固定不变

2025年金融风险管理师股票市场指数与CAPM模型应用专题试卷及解析3

【答案】B

【解析】正确答案是B。市值加权指数赋予大盘股更高权重。A、C、D与特点不符。

知识点：指数加权。易错点：忽略市值影响。

9、CAPM模型中的无风险收益率通常用？

A、股票收益率

B、债券收益率

C、通胀率

D、GDP增长率

【答案】B

【解析】正确答案是B。无风险收益率通常用短期国债