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金融实务《西部金融》2024年第10期

银行负债结构、资产结构与政策冲击

——基于不同规模银行的比较分析

祁永忠张红

（中国人民银行宁夏回族自治区分行，宁夏银川750001）

摘要：基于政策变化冲击银行负债结构、银行负债结构再影响资产结构的逻辑，本文采用2011年1月-2023

年12月的金融机构人民币信贷收支表月度数据，分别对大型银行和中小银行分别构建了VAR（3）模型并进行脉冲

响应分析，检验金融政策对不同规模银行资产负债结构的冲击路径。实证分析表明，不同规模银行具有不同的资

产负债管理模式，同一金融政策对不同规模银行的影响不一致。具体地，金融政策提升了金融支持实体经济能力，

货币政策对大型银行资产负债结构调整更为有效，同业业务监管政策、资本补充政策对中小银行资产负债结构调

整更为有效，存款管理政策对银行资产负债结构调整没有明显效果。为增强金融服务实体经济能力、切实防范金

融风险，建议对大型银行加大货币政策运用力度，支持中小银行扩充资本，继续对不同规模银行实施差异化金融政

策。

关键词：负债结构；资产结构；政策冲击

中图分类号：F830.31文献标识码：A文章编号：1674-0017-2024（10）-0078-09

DOI:10.16395/j.cnki.61-1462/f.2024.10.013

货币政策、监管政策是金融政策的重要组成部一、文献综述

分。金融政策对金融机构资产负债行为的影响效果梳理现有文献，银行资产负债管理研究集中在

和影响机理，是金融政策传导机制的基础，研究货币影响银行资产负债结构的因素、银行资产负债管理

政策、监管政策对银行资产负债结构的冲击，具有积模式和银行资产负债管理的改进等三个方面。

极的理论意义。当前，我国高质量发展取得历史性（一）影响银行资产负债结构的因素

伟大成就，但也要看到外部环境复杂严峻，国内大循经济增长、金融脱媒、同业业务发展等市场因

环存在堵点，进一步推动经济回升向好需要克服一素，所得税税率、信息披露、存贷比等政策因素均对

些困难和挑战。党的二十届三中全会指出，要“深化银行资产负债结构产生影响。王飞、李雅楠等(2013)

金融体制改革”“畅通货币政策传导机制”“完善金融基于1997-2011年161家微观银行数据分析表明，我

监管体系”，“健全服务实体经济的激励约束机制”。国银行的杠杆率具有顺周期性。肖崎、赵允宁

在此背景下，从银行资产负债管理角度分析金融政（2017）运用我国16家上市银行2006-2014年数据实

策的传导效果，并依次提出改进金融政策的建议，对证分析得出，金融脱媒对我国商业银行以存贷款为

进一步提升金融服务实体经济能力、积极稳妥防范主体的传统资产负债业务具有显著的负向影响,对新

化解金融风险，具有重大的现实意义。兴的同业资产负债业务具有显著的正向影响。吴霞

收稿日期：2024-10

作者简介：祁永忠（1983-），男，博士，高级经济师，现供职于中国人民银行宁夏回族自治区分行。

张红（1988-），女，博士，高级经济师，现供职于中国人民银行宁夏回族自治区分行。

基金项目：本文为宁夏哲学社科规划项目，金融支持宁夏建设黄河流域生态保护和高质量发展先行区的路径研究课

题（23NXBGL16）的阶段性成果。

注：本文为作者观点，与所在单位无关，文责自负。

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《西部金融》2024年第10期金融实务

（2012）指出，发展金融同业业务能够优化我国商业向一体化综合服务，从传统存贷款向客户视角的综

银行资产负债结构、提升商业银行竞争力,但在发展合金融服务演进，从银行存贷款定价向客户投资回

过程中也暴露出一些风险隐患。魏彧、李汉文报和融资贡献演进，从净息收入为主向净息与非息