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碳市场交易信息透明度提升与监管科技应用研究1

碳市场交易信息透明度提升与监管科技应用研究

摘要

本报告系统研究了碳市场交易信息透明度提升与监管科技应用的现状、问题及解决

方案。通过对国内外碳市场发展历程的梳理，结合政策环境分析，指出了当前碳市场信

息透明度不足的五大核心问题：数据孤岛现象严重、信息披露标准不统一、监管技术手

段滞后、跨市场协同机制缺失以及数据质量参差不齐。报告构建了基于区块链、人工智

能和大数据技术的监管科技应用框架，提出了”三位一体”的透明度提升方案。研究采用

定量分析与定性分析相结合的方法，通过对8个试点碳市场的实证研究，验证了技术

方案的有效性。预计实施后可使碳市场信息透明度提升40%以上，监管效率提高60%，

年化交易成本降低25%。报告还详细分析了实施过程中的潜在风险，并提出了相应的保

障措施。本研究为我国碳市场高质量发展提供了理论依据和实践路径，对实现”双碳”目

标具有重要意义。

引言与背景

全球碳市场发展历程

全球碳市场起源于1997年《京都议定书》确立的三大机制：国际排放贸易机制

(IET)、联合履行机制(JI)和清洁发展机制(CDM)。欧盟排放交易体系(EUETS)作为

全球首个跨国碳市场，自2005年启动以来已发展为全球规模最大的碳市场，覆盖了欧

盟成员国加上冰岛、列支敦士登和挪威(EEAEFTA国家)的电力和工业部门约11000

个设施。根据世界银行《2022年碳定价状况与趋势报告》，全球已有68个国家级碳定

价机制实施，覆盖了全球约23%的温室气体排放。碳市场作为利用市场机制应对气候

变化的重要工具，其发展经历了从区域试点到全球扩展的过程，交易品种也从单一的配

额交易发展为包括配额、核证减排量、碳期货等多元化产品体系。

中国碳市场建设现状

中国碳市场建设采取了”先试点、后全国”的路径。自2011年起，北京、天津、上

海、重庆、湖北、广东和深圳七省市启动了碳排放权交易试点。截至2022年底，试点

碳市场累计覆盖约45亿吨二氧化碳排放，累计成交额突破100亿元人民币。2021年7

月16日，全国碳排放权交易市场正式启动，首批纳入发电行业重点排放单位2162家，

覆盖约45亿吨二氧化碳排放量，成为全球覆盖排放量规模最大的碳市场。根据生态环

境部数据，2022年全国碳市场年度配额成交量5089万吨，年度成交额28.1亿元，成

交均价55.3元/吨。中国碳市场建设虽然起步较晚，但发展迅速，已形成包括地方试点

市场、全国市场和自愿减排市场在内的多层次市场体系。

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信息透明度对碳市场的重要性

信息透明度是碳市场有效运行的基础保障。根据有效市场假说理论，市场信息越透

明，价格发现功能越强，资源配置效率越高。碳市场作为政策性市场，其价格信号直接

影响企业减排决策和投资方向。国际经验表明，透明度不足会导致市场操纵风险增加、

交易成本上升和市场公信力下降。欧盟碳市场在第一阶段曾因信息不对称导致价格剧

烈波动，促使欧盟委员会在第二阶段加强了信息披露要求。我国碳市场正处于发展初

期，提高信息透明度对于培育市场信心、完善价格形成机制、防范市场风险具有重要意

义。特别是在全国碳市场与地方试点市场并存、自愿减排市场重启的背景下，统一透明

的信息披露标准更为关键。

监管科技发展与应用趋势

监管科技(RegTech)是指利用新技术手段满足监管要求、提高监管效率的技术解

决方案。随着金融科技(FinTech)的发展，监管科技在金融领域已得到广泛应用，包括

反洗钱监测、合规报告自动化、风险预警等。碳市场作为新型环境权益交易市场，其监

管需求与传统金融市场既有共性也有特殊性。近年来，区块链技术在碳溯源和碳交易中

的应用、人工智能在异常交易识别中的应用、大数据在市场分析中的应用等监管科技解

决方案不断涌现。根据国际碳行动伙伴组织(ICAP)报告，全球已有超过60%的碳市

场采用了某种形式的监管科技手段。我国在”十四五”规划中明确提出要”加强金融科技

和监管科技应用”，为碳市场监管科技发展提供了政策支持。

研究概述

研究背景与意义

本研究立足于我国碳市场发展进入新阶段的背景，针对当前碳市场信息透明度不

足、监