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2025年特许金融分析师企业并购中的税务结构与尽职调查专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师企业并购中的税务结构与尽职调查

专题试卷及解析

2025年特许金融分析师企业并购中的税务结构与尽职调查专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在企业并购中，以下哪种税务结构通常能够实现递延纳税效应？

A、资产收购

B、股权收购

C、合并重组

D、清算分配

【答案】B

【解析】正确答案是B。股权收购通常允许目标公司的税务属性（如净经营亏损）结

转至收购方，从而实现税务递延效应。资产收购中，收购方按公允价值计税，无法享受

递延；合并重组可能涉及复杂税务处理；清算分配则直接触发税务义务。知识点：并购

税务结构选择。易错点：忽略股权收购的税务递延特性。

2、尽职调查中，税务审查的重点不包括以下哪项？

A、历史纳税合规性

B、关联交易定价

C、员工薪酬结构

D、潜在税务负债

【答案】C

【解析】正确答案是C。税务尽职调查聚焦于历史合规性、关联交易和潜在负债，员

工薪酬结构虽与税务相关但非核心审查点。知识点：税务尽职调查范围。易错点：将人

力资源税务问题纳入税务尽职调查核心。

3、跨境并购中，以下哪种税务结构最可能避免双重征税？

A、直接收购

B、通过离岸控股公司收购

C、资产收购

D、合并重组

【答案】B

【解析】正确答案是B。离岸控股公司可利用税收协定避免双重征税，直接收购可

能面临两国征税权冲突。知识点：跨境并购税务筹划。易错点：忽视税收协定的作用。

4、以下哪项是税务尽职调查中常见的“红旗”信号？

A、持续盈利

B、频繁变更税务顾问

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C、稳定的税务申报

D、清晰的财务记录

【答案】B

【解析】正确答案是B。频繁变更税务顾问可能暗示税务问题或争议，其他选项均

为正面信号。知识点：税务风险识别。易错点：将正常商业行为误判为风险信号。

5、并购交易中，目标公司未披露的税务负债通常由谁承担？

A、收购方

B、目标公司原股东

C、双方协商分担

D、税务机关

【答案】C

【解析】正确答案是C。未披露负债的承担取决于交易协议约定，法律上默认由目

标公司原股东负责，但实践中常通过赔偿条款协商分担。知识点：并购税务风险分配。

易错点：忽略合同约定的重要性。

6、以下哪种税务结构最适用于目标公司有大量净经营亏损的情况？

A、资产收购

B、股权收购

C、分立重组

D、清算分配

【答案】B

【解析】正确答案是B。股权收购允许亏损结转，资产收购则按公允价值重新计税，

无法利用亏损。知识点：亏损利用的税务结构。易错点：混淆资产收购与股权收购的税

务影响。

7、税务尽职调查中，关联交易审查的核心目的是？

A、评估交易定价合理性

B、确认交易真实性

C、识别利润转移风险

D、以上都是

【答案】D

【解析】正确答案是D。关联交易审查需全面评估定价、真实性和利润转移风险。知

识点：关联交易税务审查。易错点：仅关注单一维度。

8、以下哪项不是并购中常见的税务优化策略？

A、利用税收协定

B、选择资产收购

C、设计分期付款

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D、忽略历史税务问题

【答案】D

【解析】正确答案是D。忽略历史税务问题会放大风险，其他选项均为合法优化手

段。知识点：税务优化策略。易错点：将风险规避误认为优化。

9、跨境并购中，预提所得税通常适用于哪种交易？

A、股权收购

B、股息分配

C、资产收购

D、合并重组

【答案】B

【解析】正确答案是B。