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2025年特许金融分析师利率期货合约设计与交易规则专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师利率期货合约设计与交易规则专题

试卷及解析

2025年特许金融分析师利率期货合约设计与交易规则专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、利率期货合约的标的资产通常是什么？

A、股票指数

B、短期国债

C、黄金

D、原油

【答案】B

【解析】正确答案是B。利率期货的标的资产主要是短期国债、欧洲美元存款等利

率相关金融工具。A、C、D分别属于股指期货、贵金属期货和能源期货的标的物。知

识点：利率期货的基础资产特征。易错点：混淆不同期货品种的标的物。

2、利率期货合约的最小变动价位通常称为？

A、涨停板

B、基点

C、保证金

D、结算价

【答案】B

【解析】正确答案是B。基点是利率期货合约的最小价格变动单位，通常为0.01%。

A是每日价格最大波动限制，C是履约担保金，D是每日收盘后的结算价格。知识点：

期货合约交易规则术语。易错点：将基点与其他交易术语混淆。

3、利率期货的交割方式通常采用？

A、实物交割

B、现金交割

C、混合交割

D、延期交割

【答案】B

【解析】正确答案是B。利率期货多采用现金交割，因其标的物为抽象的利率指标。

A适用于商品期货，C是部分商品期货采用的方式，D不是标准交割方式。知识点：期

货交割制度。易错点：忽视金融期货的特殊性。

4、利率期货合约的期限通常为？

A、1个月

B、3个月

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C、6个月

D、12个月

【答案】B

【解析】正确答案是B。标准利率期货合约期限多为3个月，如欧洲美元期货。A

过短，C、D过长不符合市场惯例。知识点：利率期货合约设计要素。易错点：将合约

期限与标的资产期限混淆。

5、利率期货交易中，多头头寸的盈亏取决于？

A、利率上升

B、利率下降

C、利率不变

D、汇率波动

【答案】B

【解析】正确答案是B。利率期货价格与利率反向变动，多头在利率下降时盈利。A

会导致多头亏损，C无盈亏，D与本题无关。知识点：利率期货价格形成机制。易错点：

混淆利率与期货价格的关系。

6、利率期货的每日结算制度称为？

A、盯市

B、对冲

C、套期保值

D、投机

【答案】A

【解析】正确答案是A。盯市是每日根据结算价调整保证金账户的制度。B是平仓

操作，C是风险管理策略，D是交易目的。知识点：期货交易风险控制机制。易错点：

将盯市与其他交易行为混淆。

7、利率期货合约的保证金比例通常由谁决定？

A、交易所

B、投资者

C、监管机构

D、结算所

【答案】A

【解析】正确答案是A。交易所根据市场波动设定保证金标准。B是缴纳方，C负

责宏观监管，D执行结算但不直接设定比例。知识点：期货市场监管体系。易错点：混

淆各市场主体的职责。

8、利率期货的基差风险主要来源于？

A、标的资产差异

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B、交割时间差异

C、市场波动

D、汇率变化

【答案】A

【解析】正确答案是A。基差风险主要来自期货与现货标的的差异。B是时间价差，

C是系统性风险，D与本题无关。知识点：利率期货套期保值风险。易错点：将基差风

险与其他风险混淆。

9、利率期货合约的设计中，“名义本金”的作用是？

A、确定合约价值

B、计算保证金

C、设定交割量

D、衡量波动

【答案】A

【解析】正确答案是A。名义本金用于计算合约价值和盈亏。B基于名义