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2025年金融风险管理师标准法下期权风险资本计量（简易法与高级法）专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师标准法下期权风险资本计量（简易

法与高级法）专题试卷及解析

2025年金融风险管理师标准法下期权风险资本计量（简易法与高级法）专题试卷

及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在标准法下，银行采用简易法计量期权风险资本时，主要依据是什么？

A、期权的市场价值

B、期权的内在价值

C、期权的名义本金

D、期权的Delta值

【答案】D

【解析】正确答案是D。简易法下，期权风险资本计量主要基于期权的Delta值，因

为Delta值反映了期权价格对标的资产价格变动的敏感性，是衡量风险的关键指标。选

项A市场价值、B内在价值和C名义本金虽然与期权相关，但不是简易法下风险资本

计量的核心依据。知识点：标准法下期权风险资本计量的简易法。易错点：容易混淆市

场价值与Delta值的作用。

2、高级法下，银行计量期权风险资本时，需要考虑的因素不包括以下哪项？

A、期权的Gamma风险

B、期权的Vega风险

C、期权的Theta风险

D、期权的Delta风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。高级法下，期权风险资本计量需要考虑Delta、Gamma和

Vega风险，但Theta风险（时间衰减）通常不直接纳入资本计量。选项A、B、D都

是高级法下必须考虑的风险因素。知识点：标准法下期权风险资本计量的高级法。易错

点：容易忽略Theta风险的特殊性。

3、在标准法下，期权风险资本计量的简易法与高级法的主要区别是什么？

A、是否考虑市场波动性

B、是否考虑期权的非线性特征

C、是否使用历史数据

D、是否需要监管批准

【答案】B

【解析】正确答案是B。简易法仅考虑Delta线性风险，而高级法进一步考虑Gamma

和Vega等非线性风险。选项A、C、D虽然与风险管理相关，但不是两者的核心区别。

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知识点：简易法与高级法的区别。易错点：容易混淆线性与非线性风险的含义。

4、银行采用高级法计量期权风险资本时，Vega风险资本要求主要反映什么？

A、标的资产价格变动风险

B、市场波动性变动风险

C、时间流逝风险

D、利率变动风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。Vega风险衡量的是期权价格对市场波动性变动的敏感性，

因此Vega风险资本要求主要反映市场波动性变动风险。选项A、C、D分别对应Delta、

Theta和利率风险。知识点：Vega风险的含义。易错点：容易混淆Vega与其他希腊字

母的含义。

5、在标准法下，银行采用简易法计量期权风险资本时，如果Delta值为0.5，名义

本金为100万元，风险权重为8%，则风险资本要求是多少？

A、4万元

B、8万元

C、40万元

D、80万元

【答案】A

【解析】正确答案是A。简易法下，风险资本要求=Delta值×名义本金×风险权

重=0.5×100×8%=4万元。选项B、C、D计算错误。知识点：简易法下风险资本的计

算。易错点：容易忽略Delta值的乘数作用。

6、高级法下，Gamma风险资本计量的主要目的是什么？

A、捕捉标的资产价格小幅变动的风险

B、捕捉标的资产价格大幅变动的风险

C、捕捉市场波动性变动的风险

D、捕捉时间流逝的风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。Gamma风险衡量的是Delta值对标的资产价格变动的敏

感性，主要用于捕捉标的资产价格大幅变动时的非线性风险。选项A、C、D分别对应

Delta、Vega和Theta风险。知识点：Gamma风险的作用。易错点：容易混淆Gamma

与Delta的适用场景。

7、在标准法下，银行采用高级法计量期权风险资本时，如果期权的Vega值为0.2，

波动性变动为1%，风险权重为8%，则Vega风险资本要求是多少？

A、0.016%

B、0.16%

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