市场风险度量与监管模型概述.pdfVIP

5市场风险

参考：第15章市场风险

I．介绍II.计算市场风险敞口JPM

RiskMetrics（或方差/协方差方法）或回溯模拟蒙特

卡洛模拟预期短缺

III.模型

概述

▪本章讨论市场风险的性质以及适当的度量方法——

RiskMetrics——或回溯模拟——蒙特卡洛模

拟——预期短缺市场风险与资本要求之间的联系

10-2

I．介绍

▪市场风险是指由于市场价格变动而引起的不确定

性▪账户与账户–受利率风险和外汇风

险等其他风险的影响–可以短至一天的时间段进行

衡量–通常以风险敞口金额或相对于某一基准

的相对金额来表示10-3

Topic5MarketRisks

RefertoTextbook:Ch15marketRisks

I.Introduction

II.CalculatingMarketRiskExposure

JPMRiskMetrics(orvariance/covarianceapproach)

HistoricorBackSimulation

MonteCarloSimulation

Expectedshortfall

III.RegulatoryModels

Overview

▪Thischapterdiscussesthenatureof

marketriskandappropriatemeasures

–RiskMetrics

–Historicorbacksimulation

–MonteCarlosimulation

–Expectedshortfall

Linksweenmarketriskandcapital

requirements

10-2

I.Introduction

▪Marketriskistheuncertaintyresulting

fromchangesinmarketprices

▪BankingBookvs.TradingBook

–Affectedbyotherriskssuchasinterest

rateriskandFXrisk

–Canbemeasuredoverperiodsasshortas

one