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2025年财经期货考试题库及答案

一、单项选择题（每题1分，共60分）

1.期货市场上套期保值的效果主要是由（）决定的。

A.现货价格的变动程度

B.期货价格的变动程度

C.基差的变动程度

D.交易保证金水平

答案：C。基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差。套期保值的本质是用基差风险替代了现货市场的价格波动风险，所以套期保值的效果主要由基差的变动程度决定。

2.下列关于期货交易所的表述，错误的是（）。

A.以营利为目的

B.按照其章程的规定实行自律管理

C.以其全部财产承担民事责任

D.负责人由国务院期货监督管理机构任免

答案：A。期货交易所不以营利为目的，按照其章程的规定实行自律管理，以其全部财产承担民事责任，期货交易所负责人由国务院期货监督管理机构任免。

3.某投资者买入一份欧式期权，则他可以在（）行使自己的权利。

A.到期日

B.到期日前任何一个交易日

C.到期日前一个月

D.到期日后某一交易日

答案：A。欧式期权是指期权买方只能在期权到期日行使权利的期权。

4.期货公司应当在（）银行开立期货保证金账户。

A.国有商业银行

B.股份制商业银行

C.专门从事期货保证金存管业务的政策性银行

D.期货保证金存管银行

答案：D。期货公司应当在期货保证金存管银行开立期货保证金账户。

5.当市场处于反向市场时，多头投机者应（）。

A.卖出近月合约

B.卖出远月合约

C.买入近月合约

D.买入远月合约

答案：D。反向市场是指在特殊情况下，现货价格高于期货价格（或者近期月份合约价格高于远期月份合约价格），基差为正值。多头投机者预期价格上涨，在反向市场中应买入远月合约，因为远月合约价格相对较低，当价格上涨时获利空间较大。

6.下列关于期货交易保证金的说法，错误的是（）。

A.期货交易的保证金一般为成交合约价值的5%-15%

B.保证金是交易双方履行合约的财力担保

C.保证金比率越低，杠杆效应就越小

D.保证金制度使期货交易具有以小博大的特点

答案：C。保证金比率越低，杠杆效应就越大。例如，保证金比率为10%，意味着投资者用1元的保证金可以控制10元价值的合约，杠杆倍数为10倍；若保证金比率降低到5%，则1元保证金可控制20元价值的合约，杠杆倍数变为20倍。

7.某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10手期货合约建仓，基差为-30元/吨，买入平仓时的基差为-50元/吨，则该经销商在套期保值中的盈亏状况是（）。

A.盈利2000元

B.亏损2000元

C.盈利1000元

D.亏损1000元

答案：B。卖出套期保值，基差走弱时亏损。基差变化=-50-(-30)=-20（元/吨），每手10吨，10手合约，亏损=20×10×10=2000（元）。

8.沪深300股指期货合约的最小变动价位是（）点。

A.0.1

B.0.2

C.0.5

D.1

答案：B。沪深300股指期货合约的最小变动价位是0.2点。

9.下列关于期权时间价值的说法，正确的是（）。

A.期权时间价值是指期权内涵价值与权利金之和

B.期权时间价值可能小于零

C.期权时间价值一定大于等于零

D.期权时间价值随着到期日临近而增加

答案：B。期权时间价值是指期权权利金扣除内涵价值的剩余部分。当期权处于深度实值或深度虚值状态时，时间价值可能小于零。期权时间价值随着到期日临近而减小。

10.期货公司向客户收取的保证金，属于（）所有。

A.期货公司

B.客户

C.期货交易所

D.国务院期货监督管理机构

答案：B。期货公司向客户收取的保证金，属于客户所有，除下列可划转的情形外，严禁挪作他用：（一）依据客户的要求支付可用资金；（二）为客户交存保证金，支付手续费、税款；（三）国务院期货监督管理机构规定的其他情形。

11.某投资者以3000元/吨的价格买入10手大豆期货合约，交易保证金比例为10%，则该投资者的持仓保证金为（）元。

A.3000

B.30000

C.300000

D.300

答案：B。每手大豆期货合约一般为10吨，10手合约的价值=3000×10×10=300000（元），持仓保证金=300000×10%=30000（元）。

12.下列关于跨期套利的说法，不正确的是（）。

A.利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易

B.可以分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利

C.牛市套利对于可储存的商品并且是在相同的作物年度最有效

D.若