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2025年证券从业《投资分析》真题

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单项选择题（本大题共60小题，每小题1分，共60分。在每小题列出的四个选项中，只有一个是符合题目要求的，请将正确选项字母填在答题卡相应位置。)

1.证券投资分析的目标不包括以下哪一项？

A.帮助投资者选择合适的证券投资工具

B.评估证券的投资价值

C.预测证券市场的短期波动幅度

D.为投资者的投资决策提供依据

2.有效市场假说（EMH）认为，在有效的市场中，证券价格已经充分反映了所有可获得的信息。以下哪项观点最符合强式有效市场假说？

A.技术分析和基本面分析在有效市场中都无效

B.只有内幕信息才能带来超额利润

C.市场价格能迅速反映所有公开和内幕信息

D.基于公开信息的分析可能带来超额利润

3.资本资产定价模型（CAPM）的核心思想是解释以下哪项？

A.证券市场的整体风险收益关系

B.个别证券的预期收益率

C.投资组合的风险分散效应

D.资本市场的流动性与回报率

4.以下哪种风险是投资者无法通过投资组合多样化来消除的风险？

A.公司特定风险

B.市场风险

C.信用风险

D.流动性风险

5.衡量企业短期偿债能力的主要指标是？

A.资产负债率

B.利息保障倍数

C.流动比率

D.每股收益

6.在进行股票估值时，如果预期未来股利稳定增长，常用的模型是？

A.可持续增长率模型

B.现金流量折现模型（DCF）

C.戈登增长模型（股利折现模型）

D.市盈率相对估值模型

7.以下哪种债券的票面利率在发行时是固定的？

A.息票债券

B.浮动利率债券

C.可转换债券

D.零息债券

8.债券的到期收益率（YTM）是指？

A.债券的票面利率

B.债券发行时的收益率

C.将债券持有至到期所能获得的全部收益的现值率

D.债券的年息票支付额

9.以下哪种金融工具通常具有杠杆效应？

A.股票

B.债券

C.期货合约

D.现货

10.在技术分析中，常用的趋势线是用于？

A.衡量市场波动率

B.识别价格趋势的方向

C.预测未来的宏观经济指标

D.评估公司的财务健康状况

11.证券市场线（SML）在资本资产定价模型中代表什么？

A.风险厌恶系数与预期收益率的函数关系

B.无风险收益率与市场组合预期收益率的连线

C.不同风险等级证券的预期收益率集合

D.投资组合的加权平均收益率

12.以下哪项属于基本面分析关注的宏观因素？

A.个股的市盈率

B.国民生产总值（GDP）增长率

C.公司的资产负债率

D.股票的交易量

13.行业分析中的波特五力模型是用来分析？

A.公司的竞争优势

B.行业的竞争状况和盈利能力

C.宏观经济对行业的影响

D.行业内的技术创新趋势

14.投资组合管理中，马科维茨的均值-方差模型主要考虑了什么？

A.投资组合的预期收益率和标准差

B.投资组合的税后收益和风险

C.投资组合的现金流量和久期

D.投资组合的贝塔系数和Alpha值

15.以下哪种方法不属于定量分析方法？

A.统计分析

B.计量经济学模型

C.比率分析

D.基本面分析中的管理层素质评估

16.衍生品市场中，期货合约与现货合约的主要区别之一是？

A.交易场所

B.交易时间

C.是否有保证金制度

D.标的物

17.证券投资分析的信息来源主要包括？

A.新闻媒体、研究报告、政府部门公告

B.交易软件、社交媒体、个人经验

C.亲友推荐、内部消息、行业交流

D.竞争对手资料、客户反馈、员工意见

18.在进行证券估值时，如果预期未来股利不稳定，但公司处于成熟期，稳定增长，则可以采用？

A.可持续增长率模型

B.零增长模型

C.稳定增长模型（戈登增长模型）

D.可持续增长率模型或零增长模型

19.以下哪种投资策略属于主动投资策略？

A.指数基金投资

B.根据市场指数进行被动跟