可变年金中最低保证收益的定价逻辑.docxVIP

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2025-12-21 发布于上海
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可变年金中最低保证收益的定价逻辑.docx

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可变年金中最低保证收益的定价逻辑

引言

在人口老龄化加剧与居民财富管理需求升级的背景下，可变年金作为一种兼具投资属性与风险保障功能的金融产品，逐渐成为家庭长期养老规划的重要选择。与传统固定年金不同，可变年金的核心特征在于“可变”与“保证”的结合——投保人的保费被投入指定投资账户，收益与资本市场表现挂钩，同时保险公司承诺提供最低保证收益，确保投保人在市场下行时仍能获得基础回报。这种“风险共担”的设计既满足了投资者对超额收益的追求，也缓解了对市场波动的担忧。然而，对保险公司而言，最低保证收益的承诺意味着需要承担潜在的赔付责任，如何科学合理地对这一保证进行定价，平衡产品吸引力与公司偿付能力，成为可变