【华安-2025研报】“学海拾珠”系列之跟踪月报.pdfVIP

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金融工程

月报

“学海拾珠”系列之跟踪月报202511

报告日期：2025-12-23主要观点：

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Table_Author]本期新增量化金融相关的研究文献共计157篇，研究领域分布如下：

分析师：骆昱杉

执业证书号：S0010522110001权益类研究93篇（权益-ESG相关研究31篇）、基金类研究3篇、资

邮箱：luoyushan@产配置研究19篇。其中，机器学习在金融领域的应用研究20篇，

ESG一共31篇。

分析师：严佳炜

执业证书号：S0010520070001

邮箱：yanjw@2025年11月海外文献综述

本综述系统梳理了202511期40余金融类期刊新发的文献和AI顶

会论文，本报告以整理量化金融领域的文献为主，涵盖权益类（非

ESG）、固收类、基金研究、资产配置、机器学习和权益-ESG类。

本期研究涵盖权益、固收、基金、资产配置、机器学习及ESG六

大领域。权益研究发现数据治理、竞争威胁代理、分析师与独董监督均

影响公司价值与市场效率，动量策略优化、文本信息及社交媒体分析能

提升收益预测。固收研究聚焦绿色债券溢价、气候风险定价及TLAC

债券模型。基金研究探讨ESG主动管理、多期锦标赛策略与绩效评估

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相关报告方法。资产配置揭示了加密货币与股票市场的不对称联动、再平衡溢价

1.《重新审视回撤规则：实证反思与有限及尾部风险驱动的组合优化方法。

框架重构——“学海拾珠”系列之二百机器学习在资产定价、收益预测和另类数据处理上展现出强大能

五十八》力，如条件自编码器模型和时空图神经网络。ESG研究系统揭示了治

2.《所有日子并不平等：通过加权历理机制、绿色金融政策、碳风险定价及ESG评级分歧的经济后果，并

史收益理解动量效应——“学海拾珠”指出高管特质与企业文化对ESG表现的重要影响。

系列之二百五十七》

3.《重审股票投资组合中的持股数量“学海拾珠”系列文献数据库

——“学海拾珠”系列之二百五十六》我们建立了系统的学术文献追踪机制，持续关注40余本国际权威

4.《财报季“信息洪流”下的反常行金融与量化研究期刊及顶级学术会议。每月定期汇总整理这些平台最新

为：投资者如何从细节转向宏观？—收录的量化相关研究成果，确保研究团队能够及时把握学术前沿动态。

—“学海拾珠”系列之二百五十五》

5.《海外主动基金业绩基准的设置与

纠偏——“学海拾珠”系列之二百五十风险提示

四》文献结论基于历史数据与海外文献进行总结；不构成任何投资建议。

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