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投资子基金设立方案

一、设立背景与战略考量

在当前复杂多变的市场环境下，为优化投资组合结构、分散管理风险、拓展特定领域的投资机会，并充分利用专业化团队的深耕能力，设立专门的投资子基金（以下简称“子基金”）成为一项重要的战略举措。此举旨在通过精细化管理和专业化运作，提升整体投资回报，并为母基金（或出资主体，下同）的长期发展奠定坚实基础。子基金的设立并非孤立行为，而是母基金整体战略布局的有机组成部分，其目标应与母基金的长期愿景和风险偏好高度契合。

二、子基金设立目标与定位

（一）核心投资目标

明确子基金的核心投资目标是首要任务。是追求长期资本增值，还是侧重当期收益？是专注于特定行业的成长机会，还是聚焦于特定阶段的企业发展？目标的清晰化将直接决定后续的投资策略、团队配置及考核标准。例如，若目标是捕捉新兴产业的爆发式增长，则子基金的投资组合可能更偏向于早期或成长期项目。

（二）市场定位与差异化优势

在充分的市场调研基础上，子基金需要找到自身独特的市场定位。是在母基金覆盖范围内进行更细分领域的深耕，还是拓展母基金尚未触及的新市场、新赛道？关键在于形成差异化竞争优势，无论是在行业理解、项目获取、投后管理还是资源整合方面，都应具备其他机构难以复制的核心能力。

三、前期调研与可行性分析

（一）市场环境与行业趋势研判

深入分析宏观经济形势、相关产业政策、目标细分市场的发展阶段、竞争格局及未来趋势。对潜在的投资机会与风险进行审慎评估，确保子基金的设立方向顺应市场潮流，并具备可持续发展的空间。

（二）内部资源与能力评估

客观评估母基金在资金实力、品牌影响力、项目储备、投后管理经验以及人才储备等方面能否为子基金提供有效支持。同时，分析设立子基金是否有助于优化母基金的资源配置效率，提升整体运营效能。

（三）潜在风险与应对预案

识别设立及运营子基金过程中可能面临的各类风险，包括市场风险、信用风险、操作风险、合规风险等，并初步构思应对策略和缓释措施。可行性分析报告应具备足够的深度和客观性，为决策提供有力依据。必要时，可引入外部独立机构进行专项咨询或评估。

四、子基金核心架构设计

（一）基金名称与注册地选择

子基金的命名应简洁明了，能体现其投资方向或战略特色。注册地的选择则需综合考虑税收政策、法律环境、监管要求、营商便利性以及产业聚集效应等因素，选择最有利于子基金运营和发展的区域。

（二）法律形式与组织架构

根据子基金的规模、投资策略、投资者构成以及监管要求等因素，选择合适的法律形式，如有限合伙制、公司制或契约制等。不同法律形式在治理结构、税负、责任承担等方面各有特点，需审慎比较后确定。明确基金管理人、基金托管人（若有）、投资决策委员会、风险控制委员会等核心机构的设置与职责划分，确保治理结构清晰、权责分明、决策高效。

（三）基金规模与期限

结合投资策略、目标市场容量以及融资能力，合理设定子基金的总规模及首期募集规模。基金期限的设定应匹配其投资项目的生命周期，通常包括投资期、退出期，并可根据实际情况设置延长期。

五、管理团队组建与职责分工

子基金的成功与否，核心在于管理团队。应明确核心管理成员的遴选标准，注重其在目标投资领域的专业背景、投资经验、过往业绩及职业操守。团队成员的专业结构应合理搭配，覆盖投资、研究、法律、财务、投后管理等各个环节。清晰界定管理团队的职责权限，建立有效的激励约束机制，确保团队能够全身心投入，为基金份额持有人创造最大化价值。

六、资金募集方案

（一）出资结构与来源

明确母基金的出资比例，以及是否引入其他外部合格投资者。外部投资者的选择应考虑其资金性质、投资理念、风险承受能力以及能否为子基金带来额外资源支持。制定清晰的出资时间表和缴款安排。

（二）募集方式与流程

根据投资者类型和监管要求，选择合适的募集方式。制定详细的募集说明书或私募备忘录，向潜在投资者充分披露基金的基本情况、投资策略、风险因素、管理团队、费用结构、收益分配机制等关键信息。严格遵守相关法律法规关于资金募集的程序要求。

七、投资策略与决策机制

（一）投资方向与范围

清晰界定子基金的主要投资方向、行业领域、地域范围、企业发展阶段等。投资范围应与子基金的设立目标和管理团队的能力相匹配。

（二）投资标准与流程

制定明确的项目筛选标准、尽职调查规范、投资估值方法以及投后管理要求。建立科学、严谨的投资决策流程，明确投资决策委员会的组成、议事规则和决策权限，确保每一笔投资都经过充分论证和审慎决策。

（三）风险控制体系

将风险管理贯穿于投资全流程。建立健全风险识别、评估、预警和应对机制，对投资组合的集中度、流动性、估值等风险进行持续监控和管理。

八、运营管理与后台支持

建立完善的基金日常运营管理制度，包括会计核算、资金清算、估值核算、信息披露、档案管理等。若委托外部机构进行托管或行政管理