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2025年粤语金融知识题库及答案

一、基礎金融概念（1-10題）

1.甚麼係「貨幣時間價值」？點解投資要考慮呢個概念？

答：貨幣時間價值（TimeValueofMoney）指同一筆錢，喺不同時間點嘅價值唔同，簡單嚟講就係「今日1蚊比將來1蚊更值錢」。主因有三：第一，通脹會令將來貨幣購買力下降；第二，今日持有資金可以投資賺取回報（例如存銀行收利息）；第三，未來存在不確定性（風險貼水）。投資時考慮呢個概念，係因為要計算「現值」同「終值」，例如比較兩個投資項目回報時，要將未來現金流貼現到今日計算，先可以公平對比邊個更抵。

2.「複利」同「單利」有咩分別？舉個例說明。

答：單利（SimpleInterest）係只就本金計算利息，公式係：利息=本金×利率×時間；複利（CompoundInterest）則係「利滾利」，每期利息加入本金再計下期利息，公式係：終值=本金×(1+利率)^期數。例如，10萬元存銀行，年利率5%，存3年：

-單利：10萬×5%×3=1.5萬，總額11.5萬；

-複利：第一年利息5千（10.5萬），第二年利息5250（11.025萬），第三年利息5512.5（11.57625萬），總額多過單利762.5元。長期投資下，複利效應會令回報大幅超越單利。

3.「年化收益率」同「實際收益率」有咩唔同？點樣計算？

答：年化收益率（AnnualizedReturn）係將短期（例如1個月、3個月）嘅收益率換算成一年標準，方便比較唔同期限產品；實際收益率則係投資期內實際賺到嘅回報率（可能係1年以上，或不足1年）。計算方法：

-年化收益率=（1+期間收益率）^(365/投資日數)-1；

-實際收益率=（期末資產-期初資產）/期初資產×100%。

例如，投資100萬元3個月賺2萬，期間收益率2%，年化收益率=（1+2%）^(365/90)-1≈8.24%；若持有1年賺8萬，實際收益率就係8%。

4.「流動性風險」係咩？投資時點樣規避？

答：流動性風險指資產難以按市價即時變現嘅風險。例如買咗一隻成交疏落嘅細價股，想賣出時可能要大幅折價先有人接貨；又或者買咗3年期定期存款，未到期贖回要罰息。規避方法：1.保留一定現金或高流動性資產（如貨幣基金）；2.投資前了解產品贖回條款（例如開放式基金每日可贖，封閉式基金有鎖定期）；3.避免過度集中投資低流動性資產（如非上市股權、藝術品）。

5.「資產負債表」主要反映企業邊啲財務狀況？投資者點樣用嚟分析？

答：資產負債表（BalanceSheet）反映企業某一時間點嘅「資產」「負債」同「股東權益」（資產=負債+股東權益）。資產包括現金、存貨、固定資產等；負債包括銀行貸款、應付賬款等；股東權益係股東投資同累積利潤。投資者重點睇：

-流動比率（流動資產/流動負債）：1代表短期償債能力正常；

-資產負債率（總負債/總資產）：過高（例如70%）代表財務風險大；

-速動比率（(流動資產-存貨)/流動負債）：反映即時償債能力。

6.甚麼係「通脹」？點樣量度？對個人理財有咩影響？

答：通脹（Inflation）指一般物價水平持續上升，貨幣購買力下降。量度指標主要係「消費物價指數」（CPI），香港用綜合消費物價指數，內地用全國居民消費價格指數。對個人理財影響：1.現金貶值（例如CPI漲3%，銀行存款利率2%，實際購買力跌1%）；2.固定收益產品（如債券）回報可能跑輸通脹；3.需配置抗通脹資產（如房地產、黃金、股票）。

7.「槓桿投資」有咩好處同風險？舉例說明。

答：槓桿投資（LeveragedInvestment）指用借貸資金放大投資規模，好處係可以提高回報率（例如自有資金100萬，借100萬，總投資200萬，賺10%即20萬，扣除利息5萬，淨賺15萬，回報率15%vs無槓桿10%）。風險係虧損時同樣放大（若虧10%，蝕20萬，自有資金剩80萬，虧損率20%），甚至可能「爆倉」（資產價值跌穿借貸額，被強制平倉）。例如買股票孖展（融資買入），或投資期貨（保證金交易）都係常見槓桿工具。

8.「分散投資」（Diversification）點解可以降低風險？要注意咩？

答：分散投資係透過投資相關性低嘅資產（例如股票、債券、商品），令某一資產下跌時，其他資產可能上升或穩定，從而平滑整體波幅。根據投資組合理論，資產間相關係數越低（最好負相關），風險分散效果越好。但要注意：1.唔係「買越多產品越好」，過度分散可能攤薄收益（例如買100隻同類型股票，風險未必降，反而增加管理成本）；2.分散要跨類別（股、債、匯、商品）、跨地區（港股、美股、A股）、跨周期（成長股、防禦股）。