光纤光缆涨价的持续性.pdfVIP

注：以下内容中的数字部分均来自行业专家调研，可能存在不准确、不完整情况，请风险自

担

1.全球光纤光缆市场供需与结构

全球光纤光缆市场规模与区域分布：全球光纤光缆需求约5亿芯公里，国内占比约四成，海

外占比约六成（此前为五五开）。海外需求中，北美、欧洲区域有高端产品及数据中心业务

增量，且FTDx渗透率较低，电信运营商需求占比较高；国内因FTTx渗透率已较高，疫情后

需求低迷，渗透率略有下降。

产品结构分布：

单模光纤：占全球需求70%以上，以G.652D、G.657A1、A2为主。

多模光纤：因数据类业务增长，在高端市场呈现上扬趋势（25年仍增长）。

新产品：G.654E、超低损、特种光纤、空芯光纤在25年有一定量级，但整体占比仍较低。

2.主要光纤产品技术与应用差异

单模光纤细分产品应用场景：

G.652D：造价成本较低，弯曲性能弱于G.657系列，部分用于数据中心（因成本优势），国

内400G、800GDCI长距离干线布局中，未来将逐步过渡到G.654E。

G.657A1/A2：弯曲不敏感，A1价格略高于G.652D（棒由G.652D兼容而来），A2弯曲性能更

优、价格更高，海外数据中心使用较多。

多模光纤价格梯度：OM3价格从年初25-26美金上涨至30-31美金，OM4在OM3基础上加

10美金，OM5再加10美金。

3.光纤价格趋势与波动原因

单模光纤价格变化：G.652D价格从年初运营商集采价约16.8元（普通BC类客户17-18元），

三季度开始调整，四季度上涨至21元左右。

价格上涨核心原因：

厂商囤货与产能调整：烽火、中天、亨通等厂商因传统产品（如G.652D）与长飞有差距，

囤低端光纤（G.652D）保障未来PO订单，同时释放产能投入新产品（G.654E、空心光纤）

研发，新产品研发损耗率高、良品率低，挤占老产品产能。

海外需求增量：第三世界国家（印尼、巴西、墨西哥、菲律宾等）运营商需求增长，G.652D

平均增速达15%-20%。

4.产能与扩产情况

当前稼动率：国内主要厂商（长飞、烽火、中天、亨通）单模产能稼动率约7-8成，中天、

亨通接近9成，整体产能略有紧张。

扩产周期：G.652D光棒扩产周期至少1年（涉及选址、海外设备采购、环评等环节），拉丝

塔设备依赖美国或荷兰进口。

产能共线情况：仅G.652D与G.657A1的棒可兼容共线，G.654E、多模、空心光纤等产品均

需单独产线，设备（拉丝塔）可共用，但光棒产线不可共用，新产品研发会挤压老产品产能。

5.下游需求结构与市场分布

国内G.652D需求结构：运营商占比约70%，政企军工（含无人机、室内布线）占10%，分

销商及ISP占剩余部分。

海外G.652D需求结构：运营商（全球Top50）占比约70%，数据类业务（云厂商）占比不

足5%，分销商及ISP占15%左右。

海外需求持续性：第三世界国家因FTTx渗透率低于10%，需求仍将增长（类似中国90年代

建设期），但增速受各国经济、地缘政治影响（如印尼增速快，泰国因基建超前增速慢）。

6.厂商竞争与盈利能力

厂商竞争格局：

全球市场份额：康宁（21%）长飞（13%）中天（11%+）、亨通（11%+）；长飞光棒产能

占全球40%（5000多吨），但产品价格低于康宁、普瑞斯曼。

国内AI光纤竞争：

多模光纤（OM3/OM4/OM5）：长飞占80%份额，烽火、亨通、中天等合计占20%。

单模光纤（G.652.D/G.657）：长飞占30%左右，其他厂商合计占20%-30%。

7.未来市场展望与风险

价格与需求预期：

26年一季度价格预计维稳在当前区间，若厂商达成价格共识，集采价格或有上调；二季度

需观察海外数据中心及特殊市场需求释放情况，若需求回暖则全年利好。

国内运营商25年集采进度快，半年完成70%采购量，26年Q1是否集采存在不确定性。

海外市场限制：北美数据中心光纤市场主要由康宁、康威等本土企业占据（80%以上份额），

国内厂商（除长飞外多在黑名单）难以直供，仅能通过MPO跳线等间接形式供货，体量可

忽略不计。

空心光纤进展：行业关注度高，但受价格、技术限制，需求端接受度低，交付与服务节奏较

慢。

8.光纤市场需求结构与增长预测

传统光纤：2025年规模150-170亿美金（占65%-70%），2026年预计175亿美金，2027年

180亿美金，增速缓慢。

AI光纤（数据中心用）：

2025年规模50-