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2025年金融风险管理师风险资本与保险连接证券专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师风险资本与保险连接证券专题试卷

及解析

2025年金融风险管理师风险资本与保险连接证券专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在保险连接证券（ILS）中，哪类证券通常与特定巨灾事件的发生挂钩，且本金

可能面临损失风险？

A、巨灾债券（CatBond）

B、侧挂车（Sidecar）

C、行业损失担保（IndustryLossWarranty）

D、抵押贷款支持证券（MBS）

【答案】A

【解析】正确答案是A。巨灾债券是一种典型的保险连接证券，其本金和利息的支

付与特定巨灾事件（如飓风、地震）的发生与否直接相关。如果触发事件发生，投资者

可能损失部分或全部本金。选项B侧挂车是再保险公司的一种临时资本补充工具，不

属于证券化产品。选项C行业损失担保是一种再保险合同，而非证券。选项D抵押贷

款支持证券属于传统金融证券，与保险风险无关。知识点：保险连接证券的基本结构与

风险特征。易错点：混淆保险连接证券与传统金融证券的区别。

2、风险资本（RiskCapital）在金融机构中的主要作用是什么？

A、满足日常运营资金需求

B、吸收非预期损失，保护债权人利益

C、投资于高收益项目

D、支付员工薪酬

【答案】B

【解析】正确答案是B。风险资本的核心功能是覆盖金融机构在经营过程中可能面

临的非预期损失，确保机构在极端情况下仍能维持偿付能力，保护存款人、保单持有人

等债权人的利益。选项A属于营运资本范畴。选项C是投资资本的功能。选项D属于

管理费用。知识点：风险资本的定义与功能。易错点：将风险资本与营运资本或投资资

本混淆。

3、下列哪项是保险连接证券（ILS）相对于传统再保险的主要优势？

A、资金成本更低

B、风险转移更彻底

C、扩大风险承担者范围，分散风险

D、监管要求更宽松

【答案】C

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【解析】正确答案是C。ILS通过资本市场将保险风险转移给更广泛的投资者群体，

实现了风险分散的多元化，这是其相较于传统再保险的核心优势。选项A不一定成立，

ILS的发行成本可能较高。选项B风险转移程度取决于具体结构设计。选项D通常ILS

面临更严格的监管审查。知识点：ILS的市场功能与比较优势。易错点：忽视资本市场

分散风险的核心价值。

4、在风险资本评估中，经济资本（EconomicCapital）与监管资本（Regulatory

Capital）的主要区别在于？

A、经济资本由监管机构规定

B、经济资本基于机构自身风险模型计算

C、监管资本考虑所有风险类型

D、经济资本通常低于监管资本

【答案】B

【解析】正确答案是B。经济资本是金融机构根据内部风险评估模型计算的、覆盖

特定置信水平下非预期损失所需的资本量，反映机构真实风险状况。监管资本则是监管

机构设定的最低资本要求。选项A描述的是监管资本。选项C经济资本通常更全面。

选项D两者高低关系因机构而异。知识点：经济资本与监管资本的区别。易错点：混

淆两者的计算基础和目的。

5、巨灾债券（CatBond）的触发机制中，哪类触发条件与实际损失直接相关？

A、参数触发（ParametricTrigger）

B、行业损失触发（IndustryLossTrigger）

C、赔偿触发（IndemnityTrigger）

D、模型损失触发（ModeledLossTrigger）

【答案】C

【解析】正确答案是C。赔偿触发直接基于发行人实际遭受的保险损失，是最贴近

真实风险的触发机制。选项A基于物理参数（如风速）。选项B基于行业整体损失数

据。选项D基于预设模型计算结果。知识点：巨灾债券的触发机制类型。易错点：忽视

不同触发机制与实际损失的关联程度。

6、保险连接证券（ILS）市场