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2025年金融风险管理师预期亏损计算方法专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师预期亏损计算方法专题试卷及解析

2025年金融风险管理师预期亏损计算方法专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、预期亏损（ExpectedShortfall,ES）与风险价值（ValueatRisk,VaR）的主要

区别在于？

A、计算方法不同

B、时间范围不同

C、ES考虑了超过VaR的尾部损失，而VaR仅关注特定分位数

D、ES适用于所有市场，而VaR仅适用于特定市场

【答案】C

【解析】正确答案是C。ES（预期亏损）衡量的是在损失超过VaR阈值时的平均损

失，而VaR仅提供在特定置信水平下的最大可能损失。因此，ES更全面地捕捉了尾部

风险。知识点：风险度量指标。易错点：容易混淆ES和VaR的定义，误认为两者只是

计算方法不同。

2、在计算预期亏损时，通常采用的置信水平是？

A、90%

B、95%

C、97.5%

D、99%

【答案】C

【解析】正确答案是C。97.5%是计算ES时常用的置信水平，因为它能较好地平

衡尾部风险的捕捉和实际操作性。知识点：置信水平选择。易错点：容易误选95%或

99%，需注意ES的置信水平通常高于VaR。

3、预期亏损的计算方法中，历史模拟法的优点是？

A、不需要假设收益分布

B、计算速度快

C、适用于所有资产类别

D、结果精确

【答案】A

【解析】正确答案是A。历史模拟法直接使用历史数据，无需对收益分布做出假设，

因此更灵活。知识点：历史模拟法特点。易错点：容易误选计算速度快，实际上历史模

拟法计算量较大。

4、在预期亏损的计算中，蒙特卡洛模拟法的缺点是？

A、依赖历史数据

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B、计算复杂且耗时

C、无法捕捉极端事件

D、仅适用于线性资产

【答案】B

【解析】正确答案是B。蒙特卡洛模拟法需要大量随机模拟，计算复杂且耗时。知

识点：蒙特卡洛模拟法特点。易错点：容易误选依赖历史数据，实际上蒙特卡洛法可以

生成随机数据。

5、预期亏损（ES）的监管要求最早由哪个机构提出？

A、国际清算银行（BIS）

B、巴塞尔委员会（BCBS）

C、国际货币基金组织（IMF）

D、世界银行（WB）

【答案】B

【解析】正确答案是B。巴塞尔委员会在2016年提出将ES作为市场风险资本要求

的标准度量。知识点：监管背景。易错点：容易误选BIS，需注意BCBS是BIS的下

属机构。

6、在计算预期亏损时，参数法通常假设收益服从哪种分布？

A、正态分布

B、均匀分布

C、泊松分布

D、指数分布

【答案】A

【解析】正确答案是A。参数法通常假设收益服从正态分布，便于计算。知识点：参

数法假设。易错点：容易误选其他分布，需注意正态分布是金融中最常用的假设。

7、预期亏损（ES）与条件风险价值（ConditionalVaR,CVaR）的关系是？

A、完全不同

B、ES是CVaR的别称

C、ES是CVaR的简化版

D、CVaR是ES的扩展

【答案】B

【解析】正确答案是B。ES和CVaR在学术和实务中常被互换使用，本质相同。知

识点：术语辨析。易错点：容易误认为两者不同，需注意术语的通用性。

8、在预期亏损的计算中，压力测试的作用是？

A、替代ES计算

B、验证ES模型的稳健性

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C、简化计算过程

D、提高计算速度

【答案】B

【解析】正确答案是B。压力测试通过模拟极端市场条件，验证ES模型的稳健性。

知识点