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利率互换的久期缺口管理实践

一、引言

在金融市场中，利率波动是影响机构资产负债表稳定性的核心风险之一。对于商业银行、保险公司等持有大量生息资产与负债的金融机构而言，如何有效管理利率风险，是保障经营安全与盈利稳定的关键课题。久期缺口管理作为利率风险管理的重要工具，通过量化资产与负债对利率变动的敏感性差异，为机构提供了风险敞口的直观衡量指标。而利率互换作为一种灵活的场外衍生品，凭借其对利率现金流的重构能力，逐渐成为调整久期缺口的核心工具。本文将围绕“利率互换的久期缺口管理实践”展开，从基础原理到操作细节，结合理论与实践场景，系统解析这一管理策略的应用逻辑与实施要点。

二、久期缺口管理的基础逻辑

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