长江电力筹资管理.pptxVIP

2025/12/21汇报人：WPS长江电力筹资管理

CONTENTS目录01筹资目标02筹资方式03筹资规模04筹资成本05筹资风险06筹资效果

筹资目标01

支持公司战略发展保障重大水电项目建设为乌东德水电站建设筹资超300亿元，推动其成为中国第四大水电站，年发电量超389亿千瓦时。优化资本结构支持国际化战略通过发行5亿美元绿色债券，降低融资成本15%，为收购秘鲁查格亚水电站提供资金支持。

支持公司战略发展助力新能源业务拓展筹资20亿元投向风电、光伏项目，2023年新能源板块装机容量同比提升25%，完善清洁能源布局。提升抗风险能力保障战略实施发行30亿元永续债补充流动资金，资产负债率控制在65%以下，确保金沙江流域梯级电站稳健运营。

提升企业竞争力优化资本结构降低融资成本长江电力通过发行绿色公司债调整债务结构，2023年债券融资成本较银行贷款降低0.8个百分点，提升财务抗风险能力。支持技术研发与设备升级利用股权融资资金投入白鹤滩水电站智能化改造，引入5G巡检机器人，机组运维效率提升30%，年节约成本超2000万元。

筹资方式02

股权筹资首次公开发行(IPO)2003年长江电力在上交所上市，发行A股23.26亿股，募资107.6亿元，用于三峡工程建设及机组收购。增发股票融资2010年公司非公开增发15.25亿股，募资150亿元，收购三峡电站26台发电机组及辅助设施。

股权筹资配股融资2007年实施配股方案，每10股配3股，募资78.5亿元，补充流动资金及偿还银行贷款。引入战略投资者2015年引入中国人寿等战略投资者，通过股权转让获得42亿元资金，优化股权结构。

债权筹资企业债券发行长江电力曾发行多期公司债券，如2023年发行的50亿元绿色公司债券，票面利率3.25%，募集资金用于水电项目建设。银行长期贷款公司与多家银行合作获取长期贷款，例如2022年从国家开发银行获得30亿元贷款，期限15年，支持溪洛渡水电站运营维护。

内部筹资留存收益再投资长江电力将2022年净利润的60%（约120亿元）用于乌东德水电站后续建设，保障清洁能源项目持续推进。折旧资金盘活2023年通过固定资产折旧计提约85亿元，用于三峡电站发电机组日常维护与技术升级改造。内部资金调配2022年统筹子公司闲置资金32亿元，集中支持向家坝水电站扩机工程，降低外部融资依赖。

项目融资支持大型水电项目建设长江电力曾通过股权融资超200亿元，用于白鹤滩水电站建设，提升清洁能源供应能力，增强行业领先地位。优化资本结构降低财务风险公司发行绿色债券150亿元，将资产负债率控制在65%以下，提升抗风险能力，保障持续发展竞争力。

政府扶持资金企业债券发行2023年长江电力发行50亿元绿色公司债券，期限10年，票面利率3.25%，所募资金用于水电项目建设。银行长期贷款长江电力曾获工商银行牵头的银团贷款80亿元，期限15年，利率按LPR浮动，支持白鹤滩水电站运营。

筹资规模03

历史筹资规模分析留存收益再投资长江电力将2022年净利润的60%（约85亿元）用于水电项目扩建，如白鹤滩水电站后续机组建设，实现资金内部循环。折旧资金利用通过固定资产折旧计提，2023年累计提取折旧资金约42亿元，专项用于葛洲坝电站设备更新与技术改造。内部资金调配统筹下属水电站现金流，2022年从溪洛渡电站调出闲置资金15亿元，支持乌东德电站库区生态修复工程。

当前筹资规模需求首次公开募股（IPO）2003年长江电力在沪市IPO，发行23.26亿股，募资107.6亿元，为三峡工程建设提供资金支持。增发股票2007年长江电力增发8亿股，募资约100亿元，用于收购三峡电站发电机组等资产。配股融资2010年长江电力实施配股，配股数量约5.4亿股，募资用于补充流动资金及偿还债务。战略投资者引入长江电力曾引入社保基金等战略投资者，通过定向增发方式募资，优化股权结构。

筹资成本04

资金筹集费用保障大型水电项目建设为乌东德水电站建设筹资超200亿元，保障该装机容量1020万千瓦项目按期投产，提升清洁能源供应能力。推进流域梯级联合调度通过债券融资支持长江流域四座梯级电站联合调度系统升级，年增发电量超30亿千瓦时，优化能源输出效率。

资金筹集费用拓展新能源业务布局筹资50亿元用于金沙江下游风光水储一体化项目，2023年新增风电、光伏装机容量合计达80万千瓦。提升国际能源合作能力联合三峡集团发行跨境债券，筹资15亿美元参与老挝南欧江梯级水电站运营，拓展海外水电市场份额。

资金使用费用企业债券发行长江电力曾发行多期公司债券，如2023年发行的50亿元绿色公司债券，用于水电站项目建设，票面利率3.25%。银行长期贷款长江电力与多家银行合作获取长期贷款，例如20