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2025年证券从业《证券发行与承销》真题模拟试卷及答案

一、单项选择题（每题1分，共40分）

1.根据《证券法》，首次公开发行股票并上市的公司，其最近一期末无形资产占净资产的比例不得高于()

A.10%

B.20%

C.30%

D.40%

答案：B

解析：法规明确限定无形资产占比不超过20%，以保障资产质量与持续经营能力。

2.科创板上市公司向不特定对象发行证券，其最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不得低于()

A.6%

B.8%

C.10%

D.12%

答案：A

解析：科创板盈利要求相对包容，但ROE仍需保持6%以上，体现持续盈利基础。

3.保荐机构对发行人出具的发行保荐书，应由以下哪一主体签字确认()

A.保荐机构合规总监

B.保荐机构董事长

C.项目协办人

D.保荐代表人

答案：D

解析：保荐代表人为项目核心责任人，法规强制其签字背书。

4.上市公司非公开发行股票，发行价格不得低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的()

A.60%

B.70%

C.80%

D.90%

答案：C

解析：防止低价摊薄，锁价发行底价设为均价的80%。

5.公司债券受托管理人应代表债券持有人会议在发行人不能按期兑付本息时采取的措施不包括()

A.申请财产保全

B.提起民事诉讼

C.直接划转发行人银行账户资金

D.参与债务重组谈判

答案：C

解析：受托人无权直接划转资金，须通过司法或协商程序。

6.首次公开发行采用询价方式的，剔除最高报价部分后，有效报价投资者数量应不少于()

A.5家

B.10家

C.15家

D.20家

答案：B

解析：确保充分竞争，法规要求不少于10家有效报价机构。

7.以下关于“绿鞋机制”的表述正确的是()

A.仅适用于配股

B.超额配售比例不超过15%

C.由主承销商向战略投资者借入股票

D.只能在上市首日执行

答案：B

解析：绿鞋规模上限15%，用于稳定后市，借券来源为发行人增发或大股东转持。

8.可转债的转股价格修正向下条款触发后，发行人应在交易所网站披露提示性公告的时限为()

A.当日收盘前

B.次一交易日早间

C.两个交易日内

D.五个交易日内

答案：B

解析：保障投资者知情权，要求次一交易日早间披露。

9.企业债券发行额度实行余额管理的，待偿还余额不得超过其最近一期末净资产的()

A.30%

B.40%

C.50%

D.60%

答案：B

解析：发改委窗口指导以40%为红线，防范过度杠杆。

10.在注册制下，交易所对公开发行公司债券出具的审核意见类型不包括()

A.同意发行

B.同意注册

C.终止审核

D.有条件同意

答案：B

解析：交易所仅出具“同意发行”或“终止审核”，注册环节由证监会履行。

11.上市公司发行股份购买资产，其股份发行价格不得低于市场参考价的()

A.60%

B.70%

C.80%

D.90%

答案：C

解析：与再融资规则一致，防范利益输送。

12.以下关于资产支持证券专项计划的说法，错误的是()

A.可采用循环购买结构

B.由证券公司作为计划管理人

C.基础资产必须为企业应收账款

D.可实现破产隔离

答案：C

解析：基础资产范围广泛，不局限于应收账款。

13.科创板上市公司向特定对象发行股票，其发行对象不得超过()

A.5名

B.10名

C.20名

D.35名

答案：D

解析：注册制框架下仍沿用35名上限。

14.公司债券募集说明书引用的财务报表有效期为最近()

A.3个月

B.6个月

C.9个月

D.12个月

答案：B

解析：财务数据时效性要求为6个月，过期需补充审阅。

15.以下关于超额配售选择权的说法，正确的是()

A.由发行人向承销商授予

B.行权后总股本不变

C.行权价低于发行价

D.仅适用于债券发行

答案：A

解析：发行人授予承销商超额配售权利，行权后股本增加。

16.首次公开发行股票，网下初始发行比例不得低于本次公开发行股票数量的()

A.50%

B.60%

C.70%

D.80%

答案：C

解析：引导理性定价，网下比例不低于70%。

17.上市公司公开发行可转债，其最近三个会计年度实现的年均可分配利润应不少于公司债券一年利息的()

A.1倍

B.1.5倍

C.2倍

D.2.5倍

答案：B

解析：保障付息安全，要求1.5倍覆盖。

18.以下关于注册制下信息披露要求的表述，错误的是()

A.以投资者需求为导向

B.强调事中事后监管

C.取消发行审核环节

D.要求“充分披露”而非“实质判断”

答案：C

解析：交易所仍需审核，只是理念转向信息披露为中心。

19.证