金融法(双语)第八章-金融衍生产品法律制度.pptVIP

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2026-01-14 发布于江西
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金融法(双语)第八章-金融衍生产品法律制度.ppt

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第八章金融衍生产品法律制度一、金融衍生产品简述二、对金融衍生产品的监督

第八章金融衍生产品法律制度一、金融衍生产品简述定义：金融衍生产品（Derivative）是与金融相关的派生物，通常是指其价值依赖于基础资产(underlyingassets)价值变动的合约(contracts)。种类：主要包括远期、期货、互换、期权以及它们与其他金融工具经分解组合形成的混合金融产品。金融衍生产品的交易可分为场内交易和场外交易。地位：金融衍生产品是全球金融创新的浪潮中涌现出的高科技产品，是金融创新工具的重要组成部分。

第八章金融衍生产品法律制度一、金融衍生产品简述1.中国的金融衍生产品定义：金融合约发展特点：起步晚，发展快现状：场内交易中产品单一，且交易限制较多；场外交易中产品品种丰富，交易的限制较少对策：借鉴经验和教训，坚持推动金融衍生产品市场的规范发展

第八章金融衍生产品法律制度一、金融衍生产品简述2.美国的金融衍生产品Definition:atypeoffinancialcompact；AmerciaistheresourceandtheleaderoftheFinancialderivatives(1972)Presentsituation:Profitandcrisiscoexistinthesame(CDS2008)

第八章金融衍生产品法律制度一、金融衍生产品简述3.案例（1）Theformationofthefuterestradingmarketisnecessaryinthattimes.Thecompositionofthefuturetradingmarketisthehedgers,thespeculators,thefloorbrokersandthepetitioners.（2）UndertheapproachtothetaskofdeterminingwhetherCongressintendedtoauthorizeaprivatecauseofactionhaschangedsignificantly,federalcourts,??followingacommon-lawtradition,regardedthedenialofaremedyastheexceptionratherthantherule.?AsJusticeFrankfurterexplained:OurcasessubsequenttoCortv.AshhaveplainlystatedthatourfocusmustbeontheintentofCongress.Throughtheanalysisofthiscase,thelawandthelegalprecedent,theJusticeFrankfurterholdthatthecourtshouldfocusontheintentofCongress.

第八章金融衍生产品法律制度一、金融衍生产品简述3.案例（3）Indeterminingwhetheraprivatecauseofactionisimplicitinafederalstatutoryschemewhenthestatutebyitstermsissilentonthatissue,theinitialfocusmustbeonthestateofthelawatthetimethelegislationwasenacted.hisCourt,asdidotherfederalcourtsandfederalpractitioners,simplyassumedthattheremedywasavailable.（4）WeshouldconsidertheintentionofcreatetheCET.Congresswas,ofcourse,familiarnotonlywiththeimpliedprivateremedybutalsowiththelonghistoryoffederalregulationofcommodityfuturestrading.?Fromtheenactmentoftheoriginalfeder