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企业并购流程有哪些?

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查，接下来我们继续阅读。企业并购包括兼并和收购两层含义，是企业进行资本运作和

经营的一种主要形式，随着企业的规模越来越大，并购的决定也就更需要慎重，那么企

业并购流程有哪些？在这里，小编将从实务的角度通过研究分析并结合经睑为您作简要

介绍。

□一、被并购企业的确定

口一般情况下，并购企业寻找被并购企业直接进行兼并洽谈;或通过产权交易市场或中介

机构寻找被并购企业;及在证券市场上收购企业;等。

□首先，并购企业确定企业战略发展目标，其基本内容是，通过对本企业（集团）的组织

结构、母子公司关系、主要业务（产品）、财务管理、会计核算、采购、销售、储运、生

产等经济业务进行调查，确定企业在未来3-5年及本阶段实施企业扩张、兼并收购的目

标，包括最终实现的系统功能、经济社会效益等。

□在自己熟悉的企业中寻找机会，重点抓好优质目标和大型优质项目。要充分运用项目

信息和企业关系资源，搜集目标资料，进行认真的分析，主动出击，通过充分交流发现

目标的潜在需要。在发现并购重组能够使目标企业的优势得发挥，就要尝试提出并购

重组的项目建议书。

口二、并购方案（报告）的提交

口明确并购企业与被并购企业之后，并购企业（或各自）拟就并购方案（报告），经过有关

部门发布并购信息，确定并购的目的与意向，告知被并购企业的债权人、债务人和合同

关系人。

口并购方案设计应围绕降低并购成本、提高并购效率展开，力求维持和增强并购方资产

的流动性、盈利性和增值能力。并购及其融资的方案设计主要包括并购形的选择、交

易价格的确定、并购资金来源策划、信息披露、债务处置、员工安置等内容。国内发生

的并购活动主要有两种基本情况，一是以现金购买资产或者以现金以外的其它资产置换

目标资产，二是以现金或其它资产购买股权，随着证券市场的发展，后者正在成为主流

形。

口三、资产评估

口资产评估的目标是建立在明确企业并购的目的与意向的基础上。被并购企业经过对其

整体资产的评估，形成资产转让的底价。同时，补并购企业也要全面地、及时地进行本

企业的债权、债务及各种合同关系的审查与清理，以便确定处理债务合同的办法。资产

评估一般由资产评估事务所等中介机构完成。并购交易价格的确定是以对并购目标的估

价为基础的，交易价格常常左右并购形的选择。在并购方申请并购贷款的情况下，交

易价格也是确定贷款金额的决定性因素。当采取股权并购形时，交易价格通常以每股

净资产为基础上下浮动。

口一般情况下，并购企业要成立并购项目组，项目组的领导及其成员要由即精通并购业

务及其财务业务，又熟悉企业人事、公共关系等的人员组成。与此同时，要建立和培养

一支将来整合企业的合格队伍。

口实施方案论证时，要确定整个项目实施的投资。其投资即包括并购时的投资，其金额

较大，时间集中；又包括将来整合被并购企业的支出，费用也可能很大。因此，企业需事

先制订合理的费用预算，报经企业决策部门批准后，企业还需筹集、安排好相应的资金。

口四、确定成交价格

口并购双方通过资产评估确定资产整体价值，据此进行平等谈判协商，最后形成成交价

格。

口五、签订并购协议书

口并购价格一经确定，并购程序便进入了实质阶段，双方协商达成一致意见后开始签订

正协议书，明确双方的权利和义务。

□在提交并购方案之后，可能并购企