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研究报告

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外商投资准入负面清单解读

一、外商投资准入负面清单概述

1.负面清单的背景和意义

(1)负面清单制度起源于20世纪中叶，是为了应对国际投资自由化趋势而逐步形成的一种管理制度。随着全球化的深入发展，各国在吸引外资方面竞争日益激烈，负面清单作为一种灵活、高效的投资管理制度，能够更好地适应国际投资环境的变迁。据世界银行《全球营商环境报告》显示，截至2021年，全球已有106个国家和地区实施负面清单制度，其中中国于2013年开始实施负面清单制度，负面清单的数量和内容逐年优化，旨在营造更加公平、透明、便利的投资环境。

(2)负面清单制度的实施对优化投资环境具有重要意义。首先，负面清单制度能够明确告知投资者哪些领域禁止或限制外资进入，有助于降低企业进入新市场的风险和不确定性。据统计，2018年中国负面清单涉及的禁止和限制领域数量较2017年减少了15项，这有利于进一步扩大外资市场准入，提高外资企业的市场竞争力。其次，负面清单制度的实施有助于推动国内产业升级和创新发展。例如，在2019年，中国将外资投资于国内互联网和金融科技领域的限制放宽，吸引了众多外资企业进入中国市场，推动了相关行业的快速发展。

(3)负面清单制度对于促进国际贸易和投资合作也具有积极作用。随着负面清单制度的不断完善，中国在全球范围内的投资吸引力持续增强。据统计，2019年，中国实际利用外资达到了1382亿美元，同比增长8.5%，其中，服务业实际利用外资达到817亿美元，同比增长10.9%。负面清单制度的实施，使得外资企业在中国的投资更加稳定和可持续，有助于推动国际经济合作和共赢发展。此外，负面清单制度还为中国企业“走出去”提供了有益借鉴，有助于提高中国企业参与国际竞争的能力。

2.负面清单的历史沿革

(1)负面清单制度的起源可以追溯到20世纪中叶，当时主要作为发达国家对外资进入特定领域的管理工具。随着全球化和经济一体化的推进，负面清单逐渐成为国际投资管理的重要手段。20世纪80年代，世界贸易组织（WTO）的成立推动了国际投资规则的统一，负面清单制度开始在全球范围内得到推广。

(2)进入21世纪，随着全球投资自由化趋势的加强，负面清单制度在各国投资政策中的应用日益广泛。中国于2002年加入WTO后，开始逐步实施负面清单制度，并在2013年正式发布《外商投资产业指导目录（2013年版）》，标志着中国负面清单制度的正式确立。此后，中国负面清单制度不断优化，涉及领域逐年减少，市场准入门槛逐步降低。

(3)近年来，负面清单制度在全球范围内得到进一步发展。各国纷纷调整负面清单，以适应国内外经济形势的变化。例如，美国、欧盟等国家和地区在“一带一路”倡议的推动下，逐步放宽了对中国企业的投资限制。同时，负面清单制度在国际投资规则制定中也发挥着越来越重要的作用，成为推动全球投资自由化的重要力量。

3.负面清单的构成和分类

(1)负面清单的构成主要包括禁止类、限制类和鼓励类三个部分。禁止类项目是指外资不得进入的领域，通常涉及国家安全、文化保护、环境保护等敏感领域。例如，根据中国2019年版负面清单，涉及禁止类项目的领域包括武器装备制造、新闻媒体、放射性物质利用等。据统计，2019年中国负面清单中禁止类项目共有15项，较2018年减少了2项。

(2)限制类项目是指外资进入需要经过审批或限制外资持股比例的领域。这类项目通常涉及金融、电信、交通运输等关键行业。以金融业为例，2019年版负面清单中，外资在银行、证券、保险等领域的持股比例限制均有不同程度的放宽。例如，外资在证券公司的持股比例限制从49%提高至51%，在基金管理公司的持股比例限制从33%提高至49%。这些调整有助于吸引更多外资进入中国市场，促进金融行业的发展。

(3)鼓励类项目是指外资鼓励进入的领域，通常涉及高新技术、绿色低碳、现代服务业等战略性新兴产业。例如，2019年版负面清单中，鼓励类项目包括新能源、新材料、生物医药等。以新能源汽车为例，外资企业在中国的合资企业数量逐年增加，2019年达到近200家。这些合资企业的成立，不仅有助于推动中国新能源汽车产业的发展，还促进了外资企业与国内企业的技术交流与合作。负面清单的构成和分类，旨在引导外资投向符合国家战略发展方向的重点领域，推动经济结构的优化升级。

二、负面清单的具体内容解读

1.负面清单的适用范围

(1)负面清单的适用范围涵盖了外商投资企业在中国境内的投资活动。根据中国现行负面清单制度，所有外商投资企业均需遵守负面清单的规定。这意味着，无论外资企业的注册地、投资规模或行业领域，只要其在中国境内进行投资，都必须遵循负面清单中的相关规定。例如，对于涉及国家安全、公共利益的领域，如国防科技、无线电频率管理、新闻媒体等