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CFA考试《CFA二级》历年真题精选及详细解析1007-13

姓名：__________考号：__________

一、单选题(共10题)

1.在计算资本资产定价模型（CAPM）的预期收益率时，以下哪个变量是必需的？()

A.投资组合的β系数

B.无风险收益率

C.市场预期收益率

D.投资组合的预期收益率

2.一个投资组合由两个股票组成，权重分别为50%和50%。如果股票A的β系数为1.2，股票B的β系数为0.8，那么该投资组合的β系数是多少？()

A.1.0

B.1.1

C.1.05

D.1.2

3.以下哪个不是风险调整后的业绩衡量指标？()

A.夏普比率

B.特雷诺比率

C.费雪比率

D.信息比率

4.一个投资组合的预期收益率为12%，标准差为15%，无风险收益率为4%，市场预期收益率为10%。该投资组合的夏普比率是多少？()

A.0.4

B.0.5

C.0.6

D.0.7

5.在资本资产定价模型（CAPM）中，如果市场预期收益率为8%，无风险收益率为3%，某资产的β系数为1.5，那么该资产的预期收益率是多少？()

A.6%

B.7%

C.8%

D.9%

6.以下哪个不是投资组合管理中常用的多元化策略？()

A.地域多元化

B.行业多元化

C.风险多元化

D.资产类别多元化

7.一个投资组合的预期收益率为10%，标准差为20%，无风险收益率为5%，市场预期收益率为8%。该投资组合的特雷诺比率是多少？()

A.0.1

B.0.2

C.0.3

D.0.4

8.在投资组合管理中，以下哪个不是影响投资组合波动性的因素？()

A.投资组合的β系数

B.投资组合的规模

C.市场波动性

D.投资组合的流动性

9.在资本资产定价模型（CAPM）中，以下哪个不是影响资产的预期收益率的因素？()

A.无风险收益率

B.市场预期收益率

C.资产的β系数

D.投资者的风险偏好

10.以下哪个不是衡量投资组合风险多样性的指标？()

A.信息比率

B.夏普比率

C.特雷诺比率

D.奇异系数

11.在投资组合管理中，以下哪个不是资产配置的目标？()

A.最小化风险

B.最大化收益

C.实现多样化

D.保持资产流动性

二、多选题(共5题)

12.以下哪些是影响投资组合风险的内部因素？()

A.投资组合的β系数

B.市场波动性

C.投资组合的多元化程度

D.投资者的风险承受能力

13.在资本资产定价模型（CAPM）中，以下哪些变量用于计算资产的预期收益率？()

A.无风险收益率

B.市场预期收益率

C.资产的β系数

D.投资者的期望回报率

14.以下哪些是投资组合管理的风险类型？()

A.市场风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.操作风险

15.以下哪些是构建有效前沿的方法？()

A.最大Sharpe比率法

B.风险最小化法

C.马科维茨组合优化法

D.单一指数模型法

16.以下哪些是投资组合再平衡的常见原因？()

A.市场条件的变化

B.投资者风险偏好的变化

C.投资组合目标的调整

D.投资组合中个别资产的表现

三、填空题(共5题)

17.在资本资产定价模型（CAPM）中，资产的预期收益率可以用以下公式表示：预期收益率=无风险收益率+β系数*(市场预期收益率-无风险收益率)。其中，β系数衡量的是资产相对于市场的_______。

18.投资组合的多元化程度可以通过计算_______来衡量，该比率通常用于评估投资组合的风险分散效果。

19.在马科维茨投资组合理论中，为了找到最优投资组合，投资者需要解决一个称为_______的问题，该问题涉及到资产预期收益率、协方差矩阵和投资限制。

20.根据夏普比率（SharpeRatio）的定义，该比率等于_______，它用于衡量投资组合的风险调整后的收益。

21.在资产配置过程中，投资者通常会根据_______来调整资产分配，以反映市场条件和个人风险偏好。

四、判断题(共5题)

22.投资组合的β系数等于单个资产β系数的加权平均值。()

A.正确B.错误

23.夏普比率（SharpeRatio）的值越高，表示投资组合的绩效越好。()

A.正确B.错误

24.特雷诺比率（TreynorRatio）在衡量投资组合风险调整后收益时，总是优于夏普比率。()

A.正确B.错误

25.