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2025年证券从业《投资分析》练习卷

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单项选择题：下列选项中，只有一项符合题意。

1.证券投资分析的核心目标是（）。

A.短期内追求股价的最大波动

B.帮助投资者在风险和收益之间做出最优选择

C.精确预测市场短期走势

D.投资者获得无风险收益

2.根据投资组合理论，当投资者增加投资组合中资产的多样性时，以下哪项风险会消失？（）

A.系统性风险

B.非系统性风险

C.市场风险

D.信用风险

3.某股票的当前价格为10元，预期未来一年分红0.5元，若投资者要求的必要收益率为8%，采用股利固定增长模型（戈登增长模型）估算，该股票的预期增长率为（）。

A.3%

B.5%

C.8%

D.10%

4.市净率（P/BRatio）主要用于评估哪种证券的投资价值？（）

A.债券

B.股票

C.房地产

D.商品

5.在进行公司财务分析时，衡量公司短期偿债能力最常用的指标是（）。

A.资产负债率

B.流动比率

C.净资产收益率

D.每股收益

6.某公司总资产为5000万元，总负债为3000万元，优先股权益为500万元，普通股权益为2000万元。该公司的资产负债率为（）。

A.30%

B.40%

C.60%

D.37.5%

7.波特五力模型中的五种力量不包括（）。

A.现有竞争者之间的竞争

B.潜在进入者的威胁

C.替代品的威胁

D.供应商的议价能力、购买者的议价能力、潜在进入者的威胁

8.有效市场假说认为，在有效的市场中，证券价格（）。

A.总是高估内在价值

B.总是低估内在价值

C.及时充分地反映了所有可获得的信息

D.经常偏离其内在价值

9.以下哪种投资策略旨在通过构建一个与市场指数特征相似的股票组合，以获得市场平均收益？（）

A.积极投资策略

B.指数投资策略

C.分散化投资策略

D.资本资产配置策略

10.贝塔系数（β）衡量的是（）。

A.投资组合的绝对收益

B.投资组合的系统性风险

C.投资组合的非系统性风险

D.投资者的风险偏好

11.某股票的贝塔系数为1.2，市场组合的预期收益率为12%，无风险收益率为4%。根据资本资产定价模型（CAPM），该股票的预期收益率为（）。

A.4%

B.8%

C.12%

D.16%

12.以下哪项属于衍生金融工具？（）

A.股票

B.债券

C.期货合约

D.现货商品

13.某债券的面值为1000元，票面利率为5%，期限为3年，每年付息一次。若市场到期收益率为6%，该债券的当前市场价格（近似值）最可能为（）元。

A.950

B.980

C.1000

D.1020

14.证券投资组合管理中，确定最佳投资组合的过程通常涉及（）。

A.评估投资者的风险承受能力和投资目标

B.选择具体的投资工具

C.构建投资组合并保持不变

D.仅仅关注短期市场波动

15.以下哪种方法不属于绝对估值方法？（）

A.股利折现模型（DDM）

B.现金流折现模型（DCF）

C.市盈率比较法

D.公司自由现金流折现模型

二、多项选择题：下列选项中，至少有两项符合题意。

1.证券投资分析的基本步骤通常包括（）。

A.确定投资目标与政策

B.证券估值

C.宏观经济分析

D.证券投资组合管理

E.公司分析

2.以下哪些属于影响股票投资价值的因素？（）

A.公司盈利能力

B.宏观经济环境

C.市场利率水平

D.行业发展趋势

E.投资者情绪

3.分析行业竞争结构时，波特五力模型考虑的力量包括（）。

A.现有竞争者之间的竞争

B.潜在进入者的威胁

C.替代品的威胁

D.供应商的议价能力

E.技术革新速度

4.证券投资组合的预期收益率等于（）。

A.各单项资产预期收益率的算术平均数

B.各单项资产预期