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2025年证券从业《投资分析》专项卷

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单项选择题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。在每小题列出的四个选项中，只有一个是符合题目要求的，请将正确选项字母填在答题卡相应位置。错选、多选或未选均不得分。）

1.证券投资分析的目标不包括以下哪一项？

A.评估证券的投资价值

B.判断证券的内在价值

C.分析宏观经济形势

D.确定证券的市盈率

2.根据有效市场假说，以下哪一种市场是弱式有效市场？

A.投资者能够利用所有公开信息获得超额收益

B.投资者能够利用内幕信息获得超额收益

C.投资者无法利用历史价格信息获得超额收益

D.市场价格已充分反映所有历史价格和交易量信息

3.下列哪项不是风险的主要来源？

A.市场风险

B.信用风险

C.经营风险

D.投资者个人风险偏好

4.马科维茨投资组合理论的核心思想是？

A.风险越低，收益越高

B.只选择单一低风险资产进行投资

C.通过diversification降低非系统性风险

D.高风险必然带来高收益

5.资本资产定价模型（CAPM）中，贝塔系数（β）衡量的是？

A.证券的绝对风险

B.证券的系统性风险

C.证券的非系统性风险

D.证券的预期收益率

6.以下哪种方法不属于资本资产定价模型（CAPM）的替代理论？

A.套利定价理论（APT）

B.行为金融学理论

C.权益资本资产定价模型（ECAAPM）

D.投资组合权重选择模型

7.衡量经济增长的最重要的宏观经济指标是？

A.消费者价格指数（CPI）

B.生产者价格指数（PPI）

C.国内生产总值（GDP）

D.购买力平价指数

8.财政政策通过以下哪种途径影响证券市场？

A.改变货币政策

B.调整政府支出和税收

C.直接干预股价

D.控制外汇汇率

9.中央银行通过调整存款准备金率来影响？

A.股票市场供求

B.市场利率水平

C.通货膨胀率

D.失业率

10.行业分析的首要步骤通常是？

A.分析行业竞争结构

B.评估行业生命周期阶段

C.确定行业关键成功因素

D.预测行业未来发展趋势

11.波特五力模型中，构成行业进入壁垒的主要因素不包括？

A.规模经济

B.产品差异化

C.政府政策

D.原材料供应控制

12.下列哪项不属于影响行业兴衰的宏观因素？

A.技术进步

B.社会文化变迁

C.行业内部竞争策略

D.自然环境变化

13.公司基本分析的核心是？

A.财务报表分析

B.宏观经济预测

C.行业趋势判断

D.技术图表分析

14.在分析公司盈利能力时，通常不关注以下哪个财务比率？

A.销售毛利率

B.净资产收益率（ROE）

C.总资产周转率

D.流动比率

15.下列哪种财务比率主要用来衡量公司的短期偿债能力？

A.资产负债率

B.利息保障倍数

C.流动比率

D.股东权益比率

16.读取公司财务报表时，首先需要关注的是？

A.利润表

B.现金流量表

C.资产负债表

D.所有者权益变动表

17.某公司2024年净利润为1000万元，总资产周转率为2次，权益乘数为2，则其净资产收益率为？

A.10%

B.20%

C.40%

D.50%

18.公司估值中，可比公司法主要依赖于？

A.公司自身历史财务数据

B.行业平均数据

C.可比公司的市场数据

D.未来现金流预测

19.折现现金流（DCF）模型的核心是？

A.将公司未来预期自由现金流折算到当前价值

B.比较公司历史市盈率

C.计算公司负债比率

D.分析公司竞争对手

20.以下哪种估值方法通常适用于盈利稳定、增长缓慢的公司？

A.可比公司法

B.两阶段增长模型

C.稳定增长模型（戈登增长模型）

D.超额收益估值模型

21.债券的信用风险主要是指？

A.市场利率变