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2025年证券从业《投资分析》专项训练卷

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单项选择题（本大题共60小题，每小题1分，共60分。在每小题列出的四个选项中，只有一个是符合题目要求的，请将正确选项字母填在题后的括号内。）

1.证券投资分析的目标是（）。

A.短期内获取最大利润

B.帮助投资者制定合理的投资策略

C.准确预测市场短期波动

D.完全规避投资风险

2.根据有效市场假说，以下哪项陈述是正确的？（）

A.市场价格总是能完全反映所有可获得的信息

B.投资者可以通过分析公司基本面获得超额收益

C.技术分析在有效市场中无效

D.市场存在明显的套利机会

3.宏观经济分析的核心内容之一是（）。

A.上市公司盈利能力分析

B.行业竞争格局分析

C.国民经济运行状况分析

D.公司管理团队分析

4.通常情况下，当中央银行采取紧缩性货币政策时，预计对经济和证券市场的影响是（）。

A.利率上升，企业融资成本增加，股市可能下跌

B.利率下降，企业融资成本降低，股市必然上涨

C.通货膨胀率降低，股市投资风险减小

D.失业率下降，企业盈利改善，股市必然上涨

5.衡量经济增长速度的核心指标是（）。

A.通货膨胀率

B.货币供应量

C.国内生产总值（GDP）

D.利率水平

6.某公司今年实际GDP增长率为8%，而名义GDP增长率为10%，则通货膨胀率为（）。

A.-2%

B.2%

C.8%

D.10%

7.经济周期通常分为四个阶段，其中投资最活跃、经济指标表现最强劲的阶段是（）。

A.繁荣阶段

B.萧条阶段

C.复苏阶段

D.过热阶段

8.基本面分析的核心是（）。

A.分析市场技术图表和交易量

B.评估公司的内在价值和未来前景

C.利用市场情绪进行短期交易

D.模拟市场投资组合的绩效

9.证券投资组合理论是由哪位学者提出的？（）

A.尤金·法玛

B.哈里·马科维茨

C.威廉·夏普

D.本杰明·格雷厄姆

10.在马科维茨的均值-方差投资组合理论中，投资者选择最优组合的依据是（）。

A.最大化预期收益率

B.最大化风险

C.在给定风险水平下最大化预期收益率，或在给定预期收益率下最小化风险

D.最大化夏普比率

11.资本资产定价模型（CAPM）的核心思想是（）。

A.投资者的风险偏好决定资产价格

B.任何风险资产的预期收益率都由无风险收益率、市场风险溢价和该资产的贝塔系数决定

C.投资组合的风险可以通过多样化来完全消除

D.套利机会是获取超额收益的唯一途径

12.某股票的贝塔系数为1.2，无风险收益率为3%，市场组合预期收益率为8%，根据CAPM，该股票的预期收益率为（）。

A.3%

B.6%

C.7.2%

D.9.6%

13.以下哪种方法不属于基本面分析方法？（）

A.分析公司财务报表

B.评估公司管理层能力

C.使用技术指标进行买卖决策

D.分析宏观经济对行业的影响

14.市净率（P/B）估值法主要适用于以下哪种类型的公司？（）

A.收入稳定、盈利稳定的成熟行业公司

B.盈利不稳定、难以用现金流折现法估值的公司

C.需要大量资本开支、净资产价值波动较大的公司

D.非上市公司的估值

15.使用股利折现模型（DDM）进行股票估值时，最常用的模型是（）。

A.戈登增长模型（GordonGrowthModel）

B.两阶段增长模型

C.三阶段增长模型

D.超常增长模型

16.某公司预计未来五年内股利将以15%的速度高速增长，之后进入稳定增长阶段，增长率为5%。当前股利为每股1元，假设必要收益率为10%，则该公司股票的内在价值（使用戈登增长模型计算稳定期价值后折现）为（）元。（简化计算，不考虑高速增长期后的终值折现）

A.8.5

B.9.5

C.10.5

D.11.5

17.债券的信用风险是指（）。

A.市场利率变动导致债券价格波动的风险

B.债券发行人无法按时支付利息或偿还本金