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数字普惠金融对农村居民消费的

影响机制与实证分析

□周才云，杨艺洁

（华东交通大学，江西南昌330013）

摘要：文章通过构建双向固定效应模型、中介效应模型以及有调节的中介效应模型，基于2013—

2020年中国31个省（自治区、直辖市）①的面板数据实证分析了数字普惠金融对农村居民消费的影响。

研究发现：数字普惠金融发展显著提升了农村居民消费水平，其中，覆盖广度发挥的效应优于使用深度

和数字化程度；就机制检验而言，提高农村居民收入是数字普惠金融促进农村居民消费的重要途径，而

财政支农在前半段路径发挥正向调节效应；在异质性检验中，数字普惠金融对农村居民消费的影响表现

出明显的区域差异，对西部地区的促进作用最为显著，其次是中部地区，对东北地区的农村居民消费表

现出负向效应，但在东部地区并不显著；从分项消费角度看，数字普惠金融对衣着、居住、教育文化娱

乐、医疗保健、食品烟酒支出具有明显促进作用。基于此，建议通过因地制宜推行数字普惠金融政策、促

进金融机构数字化转型、提升财政支农资金利用效率等推动数字普惠金融全面发展以促进农村消费扩容。

关键词：数字普惠金融；农村居民消费；农村居民收入；财政支农

中图分类号：F832，F323文献标识码：A文章编号：1004-1494（2023）05-0044-13

一、引言与文献综述出从7485元增至15916元，尽管2020年整体消费

市场疲软甚至出现负增长，但2021年居民消费支

党的二十大报告指出：“着力扩大内需，增强出快速反弹回升并步入正常增长轨道，农村居民消

［1］

消费对经济发展的基础性作用”。为加速释放消费同比增长15.3%。近年来城镇居民消费水平始终

费潜力，国家部委多个部门相继印发《关于提振大处于领先位置，而农村居民消费增幅持续高于城镇

宗消费重点消费促进释放农村消费潜力若干措施的居民，可见农村地区消费市场前景广阔，城乡居民

通知》《关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢消费差距有望进一步缩小。然而，由于我国典型的

复的意见》等系列文件，充分表明了中央提振农村城乡二元结构，部分农村地区存在诸如农村金融发

消费的决心。面对复杂的经济形势，我国居民消费展滞后、医疗资源配置不均衡、贫富差距较大等问

水平总体呈稳步上升趋势，说明我国居民的消费主题。传统普惠金融受到金融机构网点成本高、农民

动性较强，消费仍是国民经济平稳增长的压舱石。缺乏信用抵押品及违约率高等因素的限制，在渗透

如图1所示，2013—2021年，农村居民人均消费支性和可触达性上都存在一定的局限，制约传统普惠

收稿日期：2023-08-20

基金项目：国家社会科学基金项目“乡村振兴战略下农民获得感的分异特征评价与提升策略优化研究”（19BTJ048）；

江西省研究生创新项目“数字普惠金融助推江西乡村振兴的效应评价与提升路径研究”（YC2022-S535）。

作者简介：周才云，男，博士、博士后，华东交通大学经济管理学院副院长、教授，硕士研究生导师，主要研究方向为

发展经济学、金融学；

杨艺洁，女，华东交通大学经济管理学院硕士研究生，主要研究方向为金融学。

44Vol.392023No.５

金融发挥普惠作用。数字普惠金融依托大数据和数普惠金融指数”衡量其发展水平，该指数由北京大究究研研学学济济经经

字技术支持，大幅降低金融服务成本与门槛，真正学数字金融研究中心和蚂蚁集团共同编制，共包含

体现其普及性与惠民性，在一定程度上缓解了农村3个维度和33个具体指标，较为全面地概括了中国