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2026年IPO助理法务招聘面试问题集

一、法律基础知识与IPO流程（共5题，每题8分）

1.题目：简述IPO审核中，保荐人、会计师、律师的核心职责及相互关系，并举例说明三者因责任划分不清可能引发的纠纷。

答案与解析：

-保荐人：负责企业上市前的尽职调查、文件制作、质量控制及上市后的持续督导，需对发行人信息披露的真实性、准确性、完整性负首要责任。

-会计师：负责财务报表审计，需确保财务数据的合规性，对审计意见的准确性负责。

-律师：负责法律尽职调查、招股说明书法律部分审核，对法律风险的揭示及合规性负责。

-关系：三者需协同工作，但若职责交叉（如律师未充分核查会计师提供的财务数据，或保荐人未严格审核律师的法律意见），可能因责任推诿引发诉讼。例如，若财务造假未被会计师发现，但保荐人明知未披露，仍出具无保留意见，三者均可能被追责。

-解析：考察应聘者对IPO核心参与方的认知深度，及风险意识。

2.题目：某上市公司因未及时披露关联交易被监管处罚，请分析其可能违反的《证券法》条款及法律后果。

答案与解析：

-违反条款：《证券法》第九十四条禁止未披露或披露不实的关联交易，第一百八十一条规定“信息披露义务人未按照规定报送有关文件，或者报送的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的”，处罚款等。

-法律后果：包括行政处罚（罚款、市场禁入）、民事赔偿（如投资者因信息不对称遭受损失）、甚至刑事责任（若涉嫌欺诈发行）。

-解析：考察对《证券法》的熟悉程度及风险识别能力。

3.题目：解释IPO中“保壳”行为的法律风险，并说明律师如何防范此类风险。

答案与解析：

-“保壳”行为：指企业为避免退市而采取的违规重组或财务粉饰手段，如虚假交易、关联方非经营性资金占用等。

-法律风险：可能构成欺诈发行（如证监会认定重组方案虚假）、信息披露违规（如隐瞒重大缺陷）。

-律师防范措施：严格尽调，核查交易真实性；要求企业提供完整财务和法律文件；对重组方案进行合规性评估，拒绝参与违规操作。

-解析：考察对IPO实务中高风险行为的敏感度。

4.题目：比较中美IPO审核中，关于“同业竞争”和“关联交易”的主要差异。

答案与解析：

-美国（SEC）：更关注交易的经济实质而非形式，允许合理关联交易，但需避免利益输送（如价格公允、非关联方可参与决策）。

-中国（证监会）：对关联交易限制更严，要求“三公”原则（公平、公正、公开），尤其对国有控股企业，需避免“一股独大”问题。

-差异：美国强调市场化，中国侧重监管合规，尤其关注国有资本运作。

-解析：考察跨境IPO知识储备。

5.题目：简述IPO招股说明书中“风险因素”部分的核心要求，并举例说明常见的遗漏。

答案与解析：

-核心要求：需全面披露行业、市场、财务、法律等风险，且与申报材料保持一致。

-常见遗漏：未披露重大诉讼（如环保纠纷）、监管政策变动风险、核心技术依赖等。

-解析：考察对招股说明书编制的严谨性认知。

二、法律尽职调查实务（共6题，每题7分）

1.题目：在IPO尽调中，如何核查发行人股权结构的清晰性？请列举至少三种方法。

答案与解析：

-方法1：核验股东名册、工商登记变更记录，追溯至最终实际控制人；

-方法2：审查股权质押、代持协议，确认是否存在潜在股权纠纷；

-方法3：访谈核心股东，交叉验证股权关系。

-解析：考察尽调的实操能力。

2.题目：某企业曾为逃税将部分业务转移至境外壳公司，律师在尽调中发现后应如何处理？

答案与解析：

-立即中止交易，并要求企业提供税务合规证明；

-出具法律意见书时明确提示风险，建议补缴税款并披露；

-向监管机构报告，避免后续被追责。

-解析：考察风险控制意识。

3.题目：解释尽调中“对赌协议”（ValuationAdjustmentMechanism）的法律风险，律师应如何应对？

答案与解析：

-风险：可能因业绩承诺失败引发违约，导致股权纠纷或股价波动。

-应对：要求调整对赌条款（如设置业绩修正期）、要求创始人提供个人担保、或建议引入第三方调解机制。

-解析：考察对交易结构的敏感度。

4.题目：在核查发行人环保合规性时，律师应重点关注哪些文件？

答案与解析：

-环评报告、环保部门批文、排污许可证；

-环境处罚记录、安全生产许可证。

-解析：考察对特定尽调领域的熟悉度。

5.题目：某上市公司子公司存在未决诉讼，律师在尽调时需获取哪些信息？

答案与解析：

-诉讼性质、涉案金额、胜诉可能性；

-是否影响主营业务、是否需披露。

-解析：考察信息披露的判断能力。

6.题目：解释尽调中“反稀释条款”的适用场景及法律效力。

答案与解析：

-适用场景：投资协议中