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2025年CFA一级道德与专业标准练习卷

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、

根据《道德与专业标准准则》，下列哪项最准确地描述了CFA协会会员或候选人作为雇主职责（StandardIII(B)）一部分的“忠诚”（Loyalty）要求？

A.在不违反客户利益的情况下，优先考虑雇主的经济利益。

B.仅在雇主提供的服务优于竞争对手时，才向客户推荐其服务。

C.向客户披露可能影响其做出明智投资决策的任何重大雇主利益或义务。

D.确保所有来自雇主的营销材料都经过客户独立验证，证明其准确性。

二、

你是一家投资银行的分析师，负责CoverageReport中对一家小型成长型公司的分析。报告已提交给上级审核。在审核过程中，你的上级建议你在报告中加入一些对该公司竞争对手的负面信息，尽管这些信息并非你研究得出的，而是来自一位匿名的行业消息人士。你的上级认为这有助于提升报告的“独特性”，并可能吸引更多客户。根据《道德与专业标准应用手册》(APM)，你的正确做法是？

A.接受上级的建议，并在报告中加入这些未经证实的信息，同时向上级说明信息来源的局限性。

B.拒绝加入未经证实的信息，并向上级解释根据StandardII(C)-商业行为，报告应基于可验证的事实和合理的判断。

C.接受上级的建议，但要求匿名引用该行业消息人士，以保护消息来源。

D.拒绝加入未经证实的信息，但建议将此情况报告给公司的合规部门，寻求进一步指导。

三、

作为一名CFA候选人，你在参加一个行业会议时，一位与会者向你透露了某家公司的内部信息，该公司即将宣布一项重大利好消息。这位与会者要求你承诺在消息正式公布前不要买入该公司股票，并暗示如果消息泄露，你会受到行业内的惩罚。根据《道德与专业标准准则》和APM，你应该如何回应这位与会者？

A.承诺不买入该股票，并保密，以维护与该与会者的良好关系。

B.拒绝承诺保密，但告知该与会者你无法保证信息不会意外泄露。

C.告知该与会者，根据StandardI(A)-诚实守信和StandardIII(A)-对客户的责任，你必须遵守保密义务，并将根据相关法律法规和CFA协会规则处理此类信息。

D.要求该与会者以书面形式确认信息的保密性，并保留该书面文件。

四、

你是一家资产管理公司的投资组合经理。你的客户是一位退休教师，其投资组合中包含大量公司股票，其中包括你公司管理的一支基金。最近，你得知该客户计划将一部分资金用于购买你公司即将推出的另一只新基金。在推介新基金时，你决定向该客户重点强调新基金的预期高回报，同时淡化其较高的风险等级，因为你认为通过成功推介，公司可能会给你个人带来额外的奖金。根据《道德与专业标准准则》，你的行为违反了哪个标准的哪项原则？

A.StandardI(B)-客户优先，因为你没有将客户的最佳利益置于个人利益之上。

B.StandardII(B)-技能胜任，因为你没有如实告知客户所有相关信息。

C.StandardIII(C)-对同行的责任，因为你试图通过不正当手段推销产品。

D.StandardIV(A)-识别利益冲突，因为你存在潜在的个人利益冲突，但没有进行适当的披露和管理。

五、

你是一家对冲基金的基金经理。在一次向潜在客户进行路演时，你展示了一组历史回测数据，显示你的基金在过去五年中取得了超过市场基准的回报率。然而，你忽略了这组数据是基于一个特定的、狭窄的投资策略，而该策略在近两年市场环境下效果显著，但在其他时期表现平平。根据《道德与专业标准准则》和APM，你的行为最可能违反了哪个标准？

A.StandardI(A)-诚实守信，因为你没有完全披露历史回报率的相关背景信息。

B.StandardI(B)-客户优先，因为你可能没有向客户充分说明投资策略的风险。

C.StandardII(A)-知识胜任，因为你没有全面展示基金在不同市场环境下的表现。

D.StandardIV(B)-管理利益冲突，因为你试图通过展示有选择性的数据来吸引客户。

六、

作为一名投资顾问，你从一位你正在覆盖的公司高管处获得了非公开的、可能对公司股价产生重大影响的负面信息。根据《道德与专业标准准则》，你对该信息的正确处理方式是？

A.立即根据该信息建议你的客户卖出该公司股票，因为你认为这是为客户创造价值的最佳方式。

B.将该信息保密，等待其成为公开信息后再根据公开信息做出投资建议。

C.向CFA协会举报该高管泄露内幕信息的行为。

D.将该信息用于你自己的投资决策，但不会建议任何客户进行交易。

七、

你的一个朋友向你咨询投资建议。你目前是某只共同基金的大额投资者，并且最近刚获得