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基于现金流视角的企业流动性管理路径分析.pdf

中文科技期刊数据库（全文版）经济管理

基于现金流视角的企业流动性管理路径分析

苏文静

中海石油财务有限责任公司，北京100027

摘要：在现代市场环境中，企业所面临的竞争日趋激烈，流动性管理能力成为企业保持稳健运营和持续成长的关

键因素之一。相较于传统意义上的资产负债管理，基于现金流视角的流动性管理更加聚焦企业内部资金的来源与

去向，对企业的经营风险防控及可持续发展意义重大。本文从分析现金流及流动性管理的重要性入手，探讨影响

企业流动性管理的多重因素，并在此基础上提出了基于现金流视角的企业流动性管理路径，包括构建全面的现金

流预算与预测体系、优化营运资本配置与管控、灵活运用多元化融资手段以及强化内部审计与风险预警机制，以

期为企业科学制定流动性管理策略提供参考与借鉴。

关键词：现金流；流动性管理；营运资本；融资策略；风险控制

中图分类号：F275

随着经济全球化的不断深入和我国经济结构的不（1）真实性：现金流量表直观反映企业资金的实

断调整，企业所面临的市场环境和竞争格局日趋复杂。际进出情况，提升管理者对流动性风险监测的时效性，

流动性的充足与否，不仅决定着企业能否及时应对市不受表面盈利状况或财务数据误导。

场变化与突发风险，也对企业长期的稳健运营和发展（2）动态性：与静态的资产负债表相异，现金流

起着至关重要的作用。传统的流动性管理更侧重于从量表揭示了企业在特定时段内的现金流变动轨迹，更

资产负债表角度进行考量，容易忽视企业实际的现金精准地描绘企业经营活动周期性波动及对外部环境变

状况以及资金的内部流动效率。基于现金流视角的流化的适应能力。

动性管理则更能反映企业的真实偿债能力和资金周转（3）前瞻性：基于现金流量历史数据与走势研究，

水平，有助于企业及时掌握经营运营中资金的动态变融合经营策略与外部环境预估，可较精确地实施未来

化并进行前瞻性应对。本文拟从现金流角度系统探讨现金流量的预测，为企业流动性管理提供决策参考与

企业流动性管理的重要性和关键影响因素，并结合实预警指标。

际问题提出有针对性的管理路径，以进一步提升企业2企业流动性管理的关键影响因素

在复杂多变环境中的竞争力与抗风险能力。

2.1经营周期与资金周转

1现金流视角下的企业流动性管理内涵

企业的运营周期一般涵盖采购、生产、销售及回

企业短期资金流动性调控与管理，确保企业于任款等若干阶段，各阶段的时间跨度和效率对企业现金

何时刻均能充分满足日常运营的资金需求，确保企业流状况产生直接影响。在供应链环节，企业须投入巨

保持适度的成本与风险标准。若仅依据会计报表中的额资金采购原材料或承担人力成本，若生产周期冗长

盈利或负债等数据进行分析，通常难以精确揭示企业或供应链运作效率不高，将耗费更多的运营资金。销

真实资金流通状态，往往导致对潜在财务风险的忽略。售端信用政策及客户信誉度对回款效率产生作用。若

从现金流角度探讨流动性控制，对企业经营活动、投销售账期延长或面临坏账风险，必然引发企业现金流

资与融资行为所引发的现金流进行系统性融合，突出入短缺，进而强化流动性压力。因此，企业需根据其

了企业现金获取与运用的动态机制及其深层内涵。具经营周期特性，提升营运资本的精确调控与灵活调配，

体而言，从现金流角度出发的流动性管理具备以下特缩短资金周转时间，同步增强存货、应收账款及应付