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北京大学数字金融研究中心

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中国数字金融出海的国际普惠效应

2025年11月

1本报告执笔人为北京大学数字金融研究中心黄益平、沈艳、李政和黄卓。

感谢陶晏阳、王靖一提供的大量数据支持工作。

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目录

摘要4

1.引言6

2.中国数字金融企业出海的历程、驱动因素与方式8

2.1中国数字金融出海的阶段和驱动因素9

2.2“一带一路”国家数字金融基本发展状况10

2.3中国数字金融出海的形式11

3.中国数字金融企业出海的现状13

3.1数字金融技术出海13

3.2数字金融服务出海18

3.3分类比较19

3.3.1.最受欢迎的出海国家19

3.3.2.按照收入分类的“数字出海”情况20

3.3.3.“数字出海”的区域分布情况22

3.3.4.主要机构“数字出海”情况26

4.中国数字金融企业出海的成效分析31

4.1企业就业增长研究结果31

4.2企业就业增长的进一步分析33

4.3企业创新研究结果34

4.4企业创新的进一步分析35

5.中国数字金融企业出海面临的机遇和挑战35

5.1监管合规风险与政策不确定性36

5.2数据安全与隐私保护压力36

5.3本地化运营壁垒突破期长37

5.4数字基础设施薄弱37

6.结论与建议38

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附录1数字金融企业出海案例解析41

1.蚂蚁集团（支付宝）41

2.华为移动支付（HUAWEIMOBILEMONEY）43

3.腾讯微信支付（WECHATPAY）45

附录2数字金融企业出海成效回归结果47

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摘要

加快金融高水平对外开放，推动金融“走出去”，是建设金融强国的重要方

向，对增强我国金融体系国际竞争力、巩固和拓展数字经济优势具有重要意义。

本报告采用中国金融科技公司、上市银行和非银金融机构的移动应用程序数据和

世界银行的企业调查数据，系统分析中国数字金融出海的主要特征、主要成效，

面临的机遇和挑战，并提供政策建议。

报告发现，中国数字金融出海呈现三大特征。第一，2012年以来，中国数字

金融出海蔚然成风，在技术出海和服务出海两个领域均有出色表现，增幅以金融

科技公司为最大、银行次之，非银金融机构最小。第二，数字金融技术出海形成

三大模式：移动金融基础设施与平台解决方案输出、股权投资与技术赋能和前沿

数字支付技术创新输出。第三，出海主要集中在东南亚、欧洲和中亚以及撒哈拉

以南非洲地区；其中东亚及太平洋地区数字金融出海规模大但近年增速放缓，欧

洲、中亚和非洲地区的数字金融出海在起步阶段但增速较快；另外数字金融出海

在中上收入和中低收入水平国家、尤其是南方国家的增速较快。

评估显示，中国数字金融出海发挥明显的国际普惠作用的角度是显著提升东

道国企业的就业。其中，金融科技公司在通过技术出海带动当地就业方面的作用

最大、最明显，银行次之，非银金融机构的作用微乎其微。银行主要通过数字金

融服务出海对当地劳动力市场产生明显的就业创造效应，金融科技公司也有一定

的就业创造效应，非银金融机构在这方面的效果较弱。机制分析显示，数字金融

技术出海通过增强企业的产品创新