A股2026年1月观点及配置建议：开年攻势，指数新高.docxVIP

一、2025年12月简明复盘与2026年1月核心观点

1、12月简明复盘——跨年行情，蓝筹启动

在上个月的月度观点报告中，我们写道市场在经历了三个月的震荡蓄势后，终于要选择方向，而选择向上突破发动跨年行情的概率较高。首先，2026年是二十一大前关键一年，当前数据较弱，12月政治局会议和中央经济工作会议定调经济政策更加积极的概率较大，有助于提升当前对于经济和企业盈利修复的信心。资金面方面，……12月容易形成各路增量资金的共振，从而形成经典的跨年行情……12月将会体现为明显的政策驱动的调整，两次会议定调超预期的方向值得重点关注，基建房地产投资驱动顺周期涨价方向机会，