【中银国际-2026研报】计算机行业“一周解码”：AI商业化加速落地，核心科技自主可控需求再燃.pdfVIP

计算机|证券研究报告—行业周报2026年1月19日

强于大市AI商业化加速落地，核心科

技自主可控需求再燃

计算机行业“一周解码”

蚂蚁国际与谷歌围绕UCP展开合作，推动AI从对话交互走向可闭环的交易基础设施；快手旗

下可灵AI2025年12月月收入突破2000万美元、ARR达2.4亿美元，显示视频生成赛道商业

化提速与行业竞争同步加剧；阿里将千问App与淘宝、支付宝等核心业务系统级打通，让AI直

接“代办”真实交易场景，宣告大厂AI竞争正从对话能力之争升级为“超级入口”和应用闭环之

争；美国商务部长卢特尼克威胁韩国等存储芯片企业，如不在美增建产能将可能面临最高100%

关税。

支撑评级的要点

◼蚂蚁国际和谷歌共推UCP落地，智能体商业迈向标准化与规模化新阶段。日前，蚂蚁国际联合

谷歌推出的一项全新开放标准——通用商业协议（UCP）展开合作，这是一项面向智能体商业的

全新开放标准，覆盖从商品发现、购买到售后支持的购物全流程。UCP可以为智能体与各类系统

在消费者端、企业及支付服务提供商之间建立了一套通用语言，以实现无缝协同和商业交互。这

意味着无需为每个智能体单独建立专属连接，所有智能体均可通过UCP轻松互通。该协议设计具

备跨行业适用性，并兼容现有的行业协议，包括代理间协议（A2A）、代理支付协议（AP2）及模

型上下文协议（MCP）。蚂蚁国际的智能体商业生态解决方案将为商家提供三大核心能力，助力

其在AI赋能的商务领域实现规模化发展：第一，掌握算法驱动交互主导权。第二，无缝衔接的智

能体原生体验。第三，贯穿智能体购物流程的信任保障。

◼可灵AI商业化提速，视频生成进入产品力与算力双重竞速。1月13日，快手科技宣布，可灵AI

在2025年12月实现月收入突破2000万美元（约1.4亿元人民币），对应年化收入运行率达2.4

亿美元（约16.8亿元人民币）。从2025年末的技术“五连更”，到2026年开年的新功能海外火爆，

快手押注的AI业务跑出了“加速度”。但在新的一年，国内视频生成赛道的厮杀无疑将更加激烈。

阿里云的万相2.6、火山引擎的Seedance1.5Pro已在同一时段上线，全都瞄准了可灵AI的赛道。

2025年12月，可灵AI收入突破1.4亿元，而2025年一季度，可灵AI的收入为1.5亿元。其AI

商业化提速肉眼可见。在可灵AI收入增长与AI业务整体进展超预