债券承销分析师岗位考试大纲及解析.docxVIP

第PAGE页共NUMPAGES页

2026年债券承销分析师岗位考试大纲及解析

一、单选题（共10题，每题2分，总计20分）

1.题目：在中国，企业债券的发行利率通常受到以下哪个因素的主要影响？

A.央行基准利率

B.市场利率定价自律机制

C.地方政府信用评级

D.证监会发行审核标准

答案：B

解析：企业债券的发行利率主要受市场利率定价自律机制的影响，该机制由银行间市场交易商协会等自律组织制定，旨在规范市场利率水平。央行基准利率是宏观调控手段，地方政府信用评级影响信用债利率，证监会主要监管发行流程而非利率制定。

2.题目：以下哪个不属于中国银行间市场债券回购的参与者类型？

A.商业银行

B.保险公司

C.基金公司

D.证券公司股东

答案：D

解析：银行间市场债券回购的主要参与者包括商业银行、保险公司、基金公司和证券公司等金融机构，但证券公司股东不属于直接参与者，其角色更多是间接投资或中介服务。

3.题目：在债券承销过程中，承销团成员的“余额包销”与“代销”的主要区别在于：

A.承销费用

B.风险承担

C.发行期限

D.信用评级

答案：B

解析：“余额包销”模式下，承销商需承担未售出部分的风险，而“代销”模式下，风险由发行人承担。费用、期限和评级与承销方式无直接关系。

4.题目：以下哪个指标最能反映债券的违约风险？

A.票面利率

B.信用利差

C.剩余期限

D.发行人行业集中度

答案：B

解析：信用利差是市场对债券违约风险的补偿，利差越大，风险越高。票面利率是固定收益，剩余期限影响利率敏感性，行业集中度反映经营风险但非直接违约指标。

5.题目：中国绿色债券的“募集资金用途信息披露”要求中，以下哪项不属于重点披露内容？

A.绿色项目名称及选址

B.募集资金使用进度

C.项目环境效益量化指标

D.承销商的环保认证

答案：D

解析：绿色债券信息披露需覆盖项目细节（如名称、选址）、资金使用（进度、用途）和环境效益（量化指标），承销商的环保认证非监管强制披露内容。

6.题目：在债券定价中，以下哪个模型最适合描述利率期限结构？

A.Black-Scholes期权定价模型

B.Cox-Ingersoll-Ross（CIR）模型

C.美式期权定价模型

D.蒙特卡洛模拟

答案：B

解析：CIR模型是描述利率期限结构的经典模型，能处理利率非负性。Black-Scholes用于期权，美式期权需离散化处理，蒙特卡洛适用于复杂衍生品但非专门针对利率。

7.题目：中国地方政府专项债的“项目库管理”中，以下哪项是关键环节？

A.发行人股权结构

B.项目合规性审查

C.承销商业绩排名

D.市场利率波动预测

答案：B

解析：专项债项目库管理核心是确保项目合规性，包括财政可承受能力、合规流程等。股权结构、承销商排名和利率预测与项目库管理无直接关联。

8.题目：在债券承销中，承销商的“尽职调查”不包括以下哪项？

A.发行人的财务报表真实性

B.市场投资者的风险偏好

C.项目可行性报告

D.承销团成员的信用资质

答案：B

解析：尽职调查主要关注发行人内部因素（财务、项目）、法律合规和承销团资质，市场投资者风险偏好属于外部环境分析，非承销商直接核查范围。

9.题目：中国“公司债券发行与交易管理办法”中，以下哪项是“分期发行”的核心要求？

A.每期发行规模必须相同

B.发行期限间隔不得超过1年

C.募集资金用途需与首次发行一致

D.发行利率需逐期调整

答案：B

解析：分期发行允许发行人根据资金需求灵活安排发行节奏，但间隔不得超过1年（监管要求），规模、利率和资金用途可不一致。

10.题目：在债券信用评级中，以下哪个因素对“投资级”债券的评级影响较小？

A.发行人盈利能力

B.行业周期性

C.债券担保措施

D.宏观经济政策

答案：D

解析：投资级债券评级更关注发行人自身信用（盈利、行业、担保），宏观经济政策对低评级债券影响更大，但对高评级影响相对较小。

二、多选题（共5题，每题3分，总计15分）

1.题目：中国债券市场的主要参与者包括：

A.保险公司

B.基金公司

C.证券公司股东

D.QFII（合格境外机构投资者）

E.央行分支机构

答案：A、B、D

解析：保险公司、基金公司和QFII是市场核心参与者，证券公司股东属于间接投资者，央行分支机构是监管机构而非市场参与者。

2.题目：债券承销过程中的“风险揭示”要求包括：

A.债券信用评级

B.募集资金使用风险

C.利率市场化影响

D.承销商法律责任

E.市场流动性风险

答案：A、B、E

解析：风险揭示需覆盖信用风险（评级）、资金使用风险和流动性风险，利率市场化影响属于宏观风险，承销商法律责任