《工程经济与财务管理》_项目4.pptVIP

4.3风险分析和不确定性分析3．加权系数（α）准则加权系数（α）准则是上述两种准则的折中，表现为既不那么乐观，又不那么悲观。其计算公式为加权系数反映决策者对风险的好恶，其取值为0～1。显然，当α=1时为最大最大（乐观）法；当α=0时，为最大最小（悲观）法。本例中，取α=0.6时的计算结果见表4-4。上一页下一页返回4.3风险分析和不确定性分析决策结果应为方案A2。4．等概率准则等概率准则，认为既然不能确认概率，就按同等概率对待每个方案。对于表4-3所示的方案，认为Q1、Q2、Q3状态的发生概率均为1/3，从而A1、A2、A3的期望值分别为：E（A1）=1/3（30+22-16）=12E（A2）=1/3（24+18+0）=14E（A3）=1/3（14+14+14）=14因此，选方案A2、A3均可。上一页下一页返回4.3风险分析和不确定性分析5．最小最大后悔准则决策者在选定方案后，如实践证明选择另一方案比原先预计的要好，这时就遭受了机会损失，从而会感到后悔。决策者先算出各种状态下各方案的最大后悔值（即各状态的最大收益值与各方案收益值之差），然后选择最大后悔值最小的方案作为较满意的方案。对于本例，各方案的后悔值Rij见表4-5。其计算方法如下：上一页下一页返回4.3风险分析和不确定性分析各最大后悔值中的最小者为所以，方案A2为最优方案。以最小最大后悔准则作为决策标准的决策者，可使其决策产生最小可能损失。这一准则使决策者处于相对保险的位置，因而说这是一种偏保守的决策准则。由以上对不确定条件下的决策方法的说明，对于同一决策对象，由于决策者采取的决策准则不同，其决策结果也会不同。上一页返回图4-1线性盈亏平衡图返回图4-2非线性盈亏平衡图返回表4-2概率分布情况返回表4-3损益矩阵返回表4-4加权系数准则的计算结果返回表4-5后悔值返回4.1盈亏平衡分析

4.1.1盈亏平衡分析的含义及分类1．盈亏平衡分析的含义盈亏平衡分析又称“量本利”分析，是根据项目正常生产年份的产量、成本、售价和税金等数据，计算分析产量、成本和盈利三者之间的平衡关系，从而确定销售收入等于生产成本时的盈亏平衡点的一种方法。对于一个工程项目而言，随着产销量的变化，盈利与亏损之间一般至少有一个转折点，这个转折点称为盈亏平衡点。在盈亏平衡点上，项目既不盈利，也不亏损。在不确定性分析中，根据盈亏平衡点处于何种水平来判断项目风险的大小。一般来说，盈亏平衡点越低，项目盈下一页返回4.1盈亏平衡分析利的可能性就越大，对不确定因素变化所带来的风险的承受能力就越强。2．盈亏平衡分析的分类盈亏平衡分析按分析方法可分为图解法和代数法，按分析要素之间的函数关系可分为线性盈亏平衡分析和非线性盈亏平衡分析。下面将着重介绍这些分类。4.1.2线性盈亏平衡分析线性盈亏平衡分析是成本、收益和产量呈线性变化的一种分析方法。为进行盈亏平衡分析，必须将生产成本分为固定成本和可变成本，并上一页下一页返回4.1盈亏平衡分析需满足以下假设：（1）产量等于销量。（2）产量变化，单位可变成本不变，因此总生产成本是产量的线性函数。（3）产量变化，销售单价不变，因此销售收入是销售量的线性函数。（4）只生产单一产品，或者生产多种产品，但可换算为单一产品计算。线性盈亏平衡分析通常采用图解法和代数法。（一）图解法图解法是用图表的形式来确定盈亏平衡点的方法。这种图表称为盈亏平衡图，如图4-1所示。其用图表的方式表明产量Q、成本C和利润的上一页下一页返回4.1盈亏平衡分析关系，并确定盈亏平衡点BEP，是一种简单直观的方法。盈亏平衡点可以根据以下两等式作图：S=（P－T）Q（4-1）C=F+VQ（4-2）式中S——正常生产年销售收入；C——年生产成本；Q——年产量；P——销售单价；T——单位产品销售税金；F——年固定成本；上一页下一页返回4.1盈亏平衡分析V——单位产品可变成本。利用图4-1所示的产品销售收入、产品总成本与产量的相互关系，分别绘出两条直线，其交叉点即盈亏平衡点BEP，其所对应的产量QBEP为达到盈亏平衡点时的产量。可见，盈亏平衡点的高低取决于产品的固定成本与可变成本、销售单价与销售税金之间的差额关系，即取决于S和C的变化趋势。在其他条件不变的情况下，固定成本越大，盈亏平衡点的位置就越高，抗风险能力就越弱。因此，要尽量降低项目的固定成本，促使盈亏平衡点下降，增强抗风险能力。同时，在其他条件不变的情况下，产品的单上一页下一页返回4.1盈亏平衡分析位可变成本越