【国联民生-2026研报】机械行业2026年度投资策略：AI重塑制造业需求，成熟制造走向全球.pdfVIP

机械行业2026年度投资策略

AI重塑制造业需求，成熟制造走向全球glmszqdatemark

2026年01月28日

26年科技+出口有望续写今年涨势。2025年全年，ZX机械行业指数上涨40.91%，推荐维持评级

期间沪深300上涨17.66%，机械行业跑赢23.25个百分点。4月开始，在以机

器人为代表的科技设备带动下，机械指数加速上涨。展望明年，科技制造方兴未

艾，成熟制造走向全球，预计科技+出口设备继续引领机械行业指数向上。[Table_Author]

AI技术对制造业造成深远影响。从2017年谷歌提出注意力机制，到2022年

OpenAI发布ChatGPT，到如今各种大语言模型、多模态模型等推出，AI技术在

这轮科技变革中表现出其强大的潜力。我们认为，AI技术的演进还将加速，并将

从两个方面对现有制造业体系产生影响：1）AI基建将对相关行业的需求格局进

行深刻重塑；2）AI应用也将落地，从而催升硬件制造设备需求。

分析师李哲

AI基建重塑设备行业需求格局。全球科技巨头持续投入AI算力中心建设，一方执业证书：S0590525110028

面对算力中心的零部件，如光模块、存储及算力芯片、PCB、液冷、电源等，需求邮箱：lizhe_yj@

分析师占豪

大幅增长，带动全产业链的扩产和技术升级；另一方面，AI算力中心也是耗电大

执业证书：S0590525110029

户，拉动各类型发电、输配电设备需求。上述设备有部分需求在25年已经受到市邮箱：zhanhao@

场关注，到26年有望落实成订单及收入，如存储相关的半导体设备、液冷设备、分析师匡人雷

燃气轮机等；部分新技术因AI基建需求而生，在26年也将继续加速，如核聚变、执业证书：S0590525110030

邮箱：kuangrenlei@

太空算力等。

分析师李思韦

AI应用即将进入落地时刻。具身智能是AI技术落地的重要载体。随着模型的逐执业证书：S0590525110031

步完善，以机器人、智能眼镜为代表的AI硬件在应用端的应用时点渐近。26年邮箱：lisiwei@

分析师周晓萌

特斯拉机器人有望进入万台量级的量产阶段，全球人形机器人产量预计突破10万

执业证书：S0590525110032

台，人形机器人进入真正意义的“量产元年”。26年谷歌、META、OpenAI、苹